О венчурных инвестициях простым языком: что, для кого, с чего начать РБК Инвестиции

Всё венчуры это потому, что главной и, пожалуй, единственной целью всех венчурных инвестиций является получение наибольшей прибыли. Небольшие суммы можно инвестировать в онлайн-режиме через специальные платформы, созданные для венчурных инвесторов. Каждый проект публикует сведения о своем стартапе, отчетность о деятельности. Это простые варианты, когда можно попробовать себя в венчурных инвестициях.

Как бизнес привлекает венчурные инвестиции

На курсах инвесторов рекомендуют считать достижимой долю рынка в 5-8%. В нашем случае получается, что онлайн-школа английского языка может зарабатывать до 128 млн рублей в год. Это не точные цифры, так как достоверно предсказать поведение рынка сложно. Однако здесь активно работают фонды с государственным капиталом и корпоративные венчурные фонды.

Как в фонде венчурных инвестиций работают со стартапами

Интересно, что среднегодовая доходность венчурных фондов зависит от временного отрезка – за пятилетний период это 15,3%, за 10 лет – 9,04%, а за 20 лет – 22,9%. Прибыль венчурный инвестор получает тогда, когда компания вырастает в цене и ее покупает крупный инвестор. Второй вариант – компания выходит на открытый рынок через IPO. В этом случае инвестор может осуществить первую публичную продажу акций. Венчурные компании – это компании, которые выводят на рынок новые технологии или продукты, которых раньше никогда не было, и нуждаются в капитале. Они не могут предоставить потенциальным инвесторам (банкам, инвестиционным фондам и пр.) подробный бизнес-план с детально проработанными денежными потоками и расчетами показателей эффективности.

Основы и тонкости венчурного инвестирования

Иногда инвесторы сами находят проекты для финансовых вложений. Как правило, их интересуют заметные компании со стабильным доходом, наработанной базой клиентов и перспективными идеями. О них инвестор может узнать из СМИ или в результате анализа рынка. Инвестиции венчурного капитала в индийскую промышленность в первой половине 2006 года составили 3 миллиарда долларов, а к концу года прогнозировался рост до 6.5 миллиарда долларов. В Европе существует огромное количество действующих венчурных фирм. В 2005 году в этом регионе было мобилизовано более 60 миллиардов евро, включая расходы на выкупы контрольных пакетов компаний, 12,6 миллиардов из которых были направлены на венчурные инвестиции.

Какой налог платят инвесторы-физлица

Все потенциальные для инвестирования компании подвергаются тщательному анализу и отбору, так как в проекты вкладываются внушительные средства, а отдача от них появляется только спустя несколько лет. Современные инвесторы оценивают потенциал компании, которую рассматривают для вложения капитала, по самым разным показателям. Но главный из них – это наличие у бизнеса возможности масштабироваться и выйти со своей продукцией на иностранные рынки.

О венчурных инвестициях простым языком: что, для кого, с чего начать

Разница между проектами находится в потенциале компании. В случае успеха нового Instagram, продукт масштабируется с локального рынка на мировую арену. То есть каждый новый транш инвестиций обеспечивает экспоненциальный рост бизнеса. Первую публичную продажу акций венчурный инвестор может осуществить после выхода компании на открытый рынок через IPO — первичное размещение.

Как устроен венчурный рынок России

Сегодня инвесторы уже хорошо знакомы с тем, что такое венчурные инвестиции в криптовалюте. Бизнесмены также активно вкладывают капитал в предприятия, работающие в IT-сфере. Человек или юридическое лицо, инвестирующее в стартапы.

Этот закон позволял Агентству по делам малого бизнеса США лицензировать частные компании, инвестирующие в малый бизнес (КИМБы), с целью упростить процесс финансирования и руководства малыми предприятиями США. В данном законе затрагивались вопросы, поднятые в докладе Совета Федеральной Резервной Системы США к Конгрессу. В этом докладе подчёркивалось, что на рынке капиталов для долгосрочного финансирования малого бизнеса, нацеленного на развитие, существовал большой пробел. Такие организации занимаются построением стратегии развития фирмы на рынке, выбирают специалистов отдельных областей, занимаются юридическим сопровождением.

Интересные факты венчурного инвестирования

Их привлекают в основном высокотехнологичные и инновационные проекты. При этом привлечь инвесторов можно не только на готовый продукт, но и на более ранних этапах — когда есть минимально жизнеспособный продукт, MVP, или даже просто идея. Цель привлечения инвесторов зависит от стадии развития бизнеса. Например, стартапам нужны деньги, чтобы разработать новый продукт, найти потенциальных клиентов и запустить производство.

Венчурные инвестиции прочно ассоциируются с высокорискованными вложениями. Но эта сфера ежегодно растет, принимая в свои ряды все больше и больше инвесторов. Будем надеяться, что все они изучили основы и тонкости такого инвестирования, его преимущества и недостатки. Компания прочно заняла свою нишу на рынке, наладила поставки, вышла на получение устойчивой прибыли. Инвестиции нужны на дальнейшие исследования, совершенствование продукта. Чтобы максимально снизить риск вложений, инвесторы, как правило, инвестируют не в один, а сразу в несколько (5–20) стартапов небольшими суммами.

Рассмотрим плюсы и минусы, а также специфику инвестирования в них. Казахстанский венчурный рынок развивается стремительными темпами, но пока не имеет знаковых прибыльных проектов. Чаще всего в 2021 году в стране финансировались здравоохранение, финтех, образование, логистика и другие отрасли.

Многие сегодня крупные и известные бренды начинали свое восхождение со скромных пары тысяч долларов от друзей и знакомых. Для этого важно запасаться выгодными бизнес-связями, изучать различные проекты, пробовать вкладывать свой капитал и постепенно наращивать опыт. Отличными помощниками могут стать и книги, например «Настольная книга стартапера» С. Если проект оказывается провальным, в большинстве случаев инвесторам не возвращаются вложенные ими финансы. Однако договор инвестирования может предусматривать частные варианты возврата капитала.

Частные инвесторы вкладывают в проекты только свои денежные средства. Бизнес-ангелы, в свою очередь, участвуют в деятельности компании, инвестируя еще и свои знания и опыт. Главные партнёры венчурной фирмы (которых также называют венчурными капиталистами) являются руководителями, другими словами, они — профессионалы инвестиционного бизнеса. Венчурные партнёры предлагают сделки и получают прибыль только с тех сделок, над которыми они работают (в отличие от главных партнёров, которые получают прибыль со всех сделок).

К середине 2003 года венчурная индустрия сократилась примерно до 50 % её современных размеров. Со времен бума Интернет-компаний и до сих пор идут споры о том, что образовался разрыв между инвестициями со стороны друзей и семьи, которые обычно варьируются от 0 до 250 тыс. Долларов, и суммами, которые предпочитают вкладывать большинство венчурных фондов — 2—5 млн долларов. Этот финансовый разрыв усиливается, так как некоторые успешные венчурные фонды уже привыкли вкладывать крупные суммы денег и поэтому ждут от компаний-реципиентов большей активности в поиске инвестиционных возможностей. По оценкам Национальной Ассоциации Венчурного Капитала, последние сейчас инвестируют в США более 30 млрд долларов в год. Хорошим примером служат капиталоёмкие отрасли, такие как добывающая и обрабатывающая.

После этого вы можете продать акции вкладчикам, которые выбирают менее рискованные пути инвестирования. Не стоит говорить, что без этого условия не будет никакого инвестирования. На начальном этапе у вас должен быть собран необходимый капитал. Принимая решения об инвестировании, необходимо понимать, что в любом инновационном бизнесе можно столкнуться с большим количеством рисков.

Стартапы проходят несколько стадий развития — начальную, среднюю и позднюю. Чем ниже стадия, тем меньше вложений потребуется и тем выше риск для инвестора. Вложением в проект является юридическая поддержка, проведение рекламных кампаний, предоставление специалистов необходимого уровня и другая помощь. При наступлении угрозы банкротства компания может быть спасена инвестициями.

Нередко руководство проектом берет на себя сам бизнес-ангел. Нередко в рамках клуба инвесторов приглашают к соинвестированию — это прекрасная возможность начинающему венчурному инвестору войти в хороший проект с минимальными вложениями. Помимо всего прочего, технологичная продукция имеет большую добавленную стоимость, что определяет высокую маржинальность бизнеса — то есть высокую прибыль при малых издержках.

Информация на сайте носит исключительно ознакомительный характер и не являются призывом к действию. Инвестирование сопряжено с рисками потери денежных средств. Текущая доходность не является гарантией прибыли в будущем. Если же вы собираетесь реализовать стартап с позиции предпринимателя, то нужно иметь в виду, что основой привлечения инвестиций является гарантия получения прибыли инвестору. Но к тому же, инвестиции, например, в Tesla потенциально способны сделать из инвестора легенду.

Венчурный инвестор не скован законодательным регулированием, под которое подпадают банки. Ему не нужно лицензирование для ведения деятельности, нет контроля со стороны ЦБ, не надо поддерживать кредитный рейтинг и финансовую ликвидность, чтобы исполнять обязанности перед вкладчиками. Найти такого можно, например, на конференциях, выставках или через знакомых.

Оценка капитализации на последнем венчурном раунде зафиксировала значение показателя в $7,1 млрд. На сегодняшний день данная величина составляет $12 млрд. На Series A компания оценивалась в $23,5 млн., что в триста раз меньше текущего значения. Стартап должен содержать ясный и прозрачный план на прекращение деятельности инвестора и минимизацию убытков при крахе (реструктуризация, рефинансирование, продажа компании).

В западных странах их называют ваучерами на ланч, а в советское время они были известны как талоны на обед. Чтобы не возвращать деньги клиентам, так как это могло привести к банкротству компании, турфирмы и авиалинии стали предлагать ваучеры. Они давали право получить услуги на эквивалентную сумму — или даже немного больше, — но только после того, как пандемийные ограничения снимут и можно будет снова путешествовать. Иногда ваучер используют, чтобы подтвердить туристическую цель пребывания в стране, — например, при получении визы, регистрации права на въезд в некоторые страны или общении с местной полицией. По общим правилам, ссудополучатель несет ответственность за сохранность имущества и должен поддерживать вещи в исправном состоянии. Он же проводит за свой счет текущий и капитальный ремонт, несет все расходы на ее содержание.

– Затруднительная диверсификация инвестиционного портфеля. Круг проектов и компаний для вложения капитала существенно ограничен. Разберёмся в том, что такое венчурные инвестиции на конкретных примерах.

На этом этапе происходит поиск и формирование бизнес-идеи, анализ рынка, составление бизнес-плана, создание и тестирование прототипа продукта, изучение востребованности продукта и поиск финансирования. Если найти инвесторов не удастся, то стартап может завершить существование прямо на этом этапе. Это высокорискованный проект, который в случае успеха может кратно вырасти и принести высокую доходность основателям и инвесторам. На ранних стадиях стартапа выше риски, но и выше прибыль.

Необходимо не только указать основные денежные статьи прибыли и убытков, но и прописать мельчайшие подробности движения финансовых потоков, а также методы, которые будут применяться в различных внештатных ситуациях. Ведь представители фонда должны понимать насколько рискованными и прибыльными будут инвестиции в бизнес. Их роль — отбор перспективных проектов для венчурных компаний, запуск, стоимость которого с 2010 года постоянно дешевеет, и подготовка команд к пост-посевных раундам.

Причем лучше найти одну суперзвезду и потерять деньги на остальных сделках, чем попасть в несколько средних компаний. Журнал «Форбс» ежегодно формирует список самых успешных венчурных инвесторов. Журнал также публикует рейтинги успешных венчурных инвесторов Европы и женщин — венчурных инвесторов. Оно является промежуточным шагом к окончательному оформлению венчурной сделки путем заключения договора. Можно привлечь венчурные инвестиции через фонд или найти частного инвестора.

Клубы инвесторов — это сообщества бизнес-ангелов, которые позволяют осуществлять совместные вложения в стартапы. Один из вариантов взаимодействия — когда инвестор поручает клубу найти подходящий проект для его вложений, за что отчисляет небольшой процент в виде комиссии. Выгода такого варианта в том, что не приходится самостоятельно считать перспективы и прибыльность проекта — это делают аналитики и экономисты клуба. Для начинающего бизнеса главный плюс венчурных инвестиций — возможность получить деньги на развитие. Еще инвесторы могут поделиться знаниями, так как они обычно вкладывают деньги в той сфере, в которой разбираются. Такой тип инвестирования предполагает высокие проценты от прибыли.

Огромная доля перспективных идей не находит воплощения по причине несоблюдения баланса плюсов и минусов. Например, массового производства электромобилей не происходит из-за проблемы аккумуляторов. Критики полагают, что внедрение электрокаров таит угрозу наступления экологической катастрофы. Поэтому любой проект в этой сфере должен уделять внимание способам нейтрализации сопряженных рисков.

Банки не могут себе позволить подобную бизнес-модель, их принцип работы строится на получении процентов с кредитования, поэтому выдаваемые займы должны быть обеспеченными и надежными. Венчурные инвестиции считаются рискованными, потому что об успехе проекта еще ничего неизвестно. По статистике, 75% стартапов, которые привлекли венчурные инвестиции, проваливаются. Еще можно вложить деньги в недвижимость — например, купить квартиру и сдавать ее в аренду — это тоже считается инвестицией. Но чаще всего, когда говорят про инвестиции, имеют в виду вложение в финансовые активы — это акции, облигации, паи инвестиционных фондов, валюта и драгоценные металлы.

Зрелому бизнесу поддержка партнера позволит расширить границы влияния и выйти на новый рынок. В наше время найдётся немало юридических и физических лиц, которые инвестируют свои доходы лишь на венчурных инвестициях. Это те, кто не хочет ждать, а хочет быстро и с большим процентом окупить свои вложения. Но если риск бизнес-проекта будет изначально снижен, то в эту область могут осуществить и прямые инвестиции – что снизит процент доходности и, соответственно, интерес частных инвесторов.

При покупке облигации инвестор дает часть своих денег в долг компании на какое-то время. Пока компания пользуется деньгами, инвестор получает купоны — так называют процентные выплаты держателям облигаций. Американские фирмы традиционно являются крупнейшими участниками в венчурных сделках, но доля неамериканских венчурных инвестиций постепенно увеличивается. Однако, как сила действия равна силе противодействия, так и при венчурных инвестициях существует очень высокий уровень рисков.

Таким образом, осуществляется контроль деятельности предпринимателя-новатора и создаются необходимые условия для завоевания нишевого рынка. Кроме того, такая продукция имеет большую добавленную стоимость, то есть способна приносить высокую прибыль при минимальных затратах. Именно поэтому IT и Healthcare, два наиболее технологичных сектора в индексе S&P 500, являлись лидерами в течение последних 10 лет и суммарно занимали более 40 % его капитализации. Например, только что созданная компьютерная программа может считаться таким проектом, а отель или ресторан – нет. Венчурными инвестициями называются финансовые вложения в новые перспективные проекты. Динамичные продажи демонстрируют, что продукт пользуется спросом и нравится пользователям.

Фактически у венчурного инвестора есть два больших секрета. Как теперь получить доступ ко всем этим компаниям, которые поднимают деньги? Так у вас будет больше шансов, потому что стартапы всегда собирают только определенную сумму денег. Допустим, вы вложили деньги, когда стартап только запустился. Затем он подрос и стал дороже стоить, в него вложил кто-то еще, уже по другой стоимости. Например, вы заплатили за акции компании, когда она была только на бумаге, 1 цент за каждую.

Здесь стартапам дают деньги, помогают создать продукт и вывести его на рынок. Иногда за это берут долю в компании-стартапе, иногда — нет, существуют разные модели. Также венчурные инвесторы иногда покупают уже выпущенные акции компаний.

Например, в Google инвестировали двое, сумма вложений каждого составила $100 тыс., а текущая капитализация компании превышает $1 трлн. Фактически, тот же Uber, только для аренды жилья, а не для заказа такси. Airbnb запустился в 2008 году и сегодня оценивается в $35b. Это один из немногих венчурных проектов, который имеет положительную операционную прибыль. Последний вариант труднореализуем, поэтому обычно венчурные инвесторы играют вдолгую. Для получения знаний в венчурной области стоит постоянно держать руку на пульсе, изучать материалы, общаться с другими инвесторами, проходить курсы.

А также постоянно мониторить инфополе и специализированные сообщества. Имеет смысл обратить внимание на технопарки и бизнес-инкубаторы, такие как «Сколково», Фонд развития интернет-инициатив и другие. Создание положительной репутации как инвестора и обширные контакты увеличивают шансы того, что молодая команда обратится к вам за финансированием. Также начинающим бизнес-ангелам имеет смысл присоединиться к клубам инвесторов, таким как Angelsdeck, и попробовать вложить капитал в 10—20 проектов на краудфандинговых платформах. Обычно в венчурные инвестиции идут успешные предприниматели, бизнес которых достиг потолка в своем развитии, а покупать конкурентов из смежных сегментов не получается.

Инвестиции — это вложение денег с целью получения прибыли в будущем. Можно встретить разработчика какой-то уникальной стартап-идеи, но у него не будет достаточного капитала, для воплощения её в жизнь — как раз в таких ситуациях может пригодиться венчурное инвестирование. Любая поисковая интернет-система выдаёт много вариантов инвестиционных площадок. Некоторые из них предлагают найти новые проекты или, готовых к сотрудничеству, спонсоров.

Часто так происходит, что компании могут нарушать закон, чтобы избежать налогообложения. В данных обстоятельствах, скорее всего, даже сверхуспешный проект будет закрыт, а инвесторы потеряют вложенный капитал. Венчурный фонд — это специальный фонд, который работает с так называемыми стартапами (новейшими инновационными проектами). Однако зачастую люди, сталкиваясь с возможностями венчурных инвестиций, не знают, с чего стоит начать, и допускают массу ошибок. Чтобы вы могли как следует разобраться в основах и тонкостях этого процесса, положив начало своему делу, мы подготовили для вас эту статью.

Но эти инструменты пока не развиты как настоящие биржевые инструменты публичных компаний. Поэтому это неликвидные активы, и главное — очень рисковые. Вы должны рассчитывать на то, что большинство ваших инвестиций не дадут нужного результата. Личная встреча с представителями фонда – важный этап, от которого может зависеть судьба вашего сотрудничества. Покажите, что вы амбициозный и целеустремленный лидер, который готов идти к поставленной цели, вопреки всему.

Венчурные инвестиции (от англ. venture — рискованное предприятие) — это вложения в развивающийся бизнес или стартап, о перспективах успешности которого пока ничего не известно. Венчурные инвестиции – это рискованные вложения в молодые компании, которые ищут масштабируемую бизнес-модель. Выбирается в зависимости от характера проекта, его целей и финансирования.

Консалтинговые компании анализируют рынок венчурных инвестиций в стартапы. По их отчётам можно судить, какие суммы вкладывают в проект на разных стадиях и на какую долю в бизнесе обычно соглашаются инвесторы. На международных платформах для венчурных инвесторов MicroVentures и Angellist или российской StartTrack можно найти и выбрать проекты, в которые вкладываются более опытные инвесторы. В отличие от вложения через фонды не нужно платить комиссию за управление.

Во время роста проекта становится ясно, пройдена ли так называемая точка безубыточности. Об этом может свидетельствовать то, что продукт выстоял среди конкурентов, на него есть стабильный спрос и он занял свою нишу на рынке. Обычно в венчурные инвестиции идут успешные предприниматели, бизнес которых достиг потолка в своем развитии, а покупать конкурентов из смежных сегментов не получается. Также когда бизнес традиционный, невозможно масштабировать его за рубеж. Тогда предприниматели обращают внимание на венчурные проекты. Частному инвестору, не обремененному сотнями тысяч и миллионами долларов, для инвестирования в стартапы можно рекомендовать искать такие проекты на краудинвестинговых платформах или участвовать в IPO.

Инвестор не только приобретает право на часть будущего дохода, но и может принимать решения по управлению бизнесом. Надо понимать, что венчурных инвесторов интересуют далеко не все отрасли, а только самые перспективные. Это могут быть информационные и облачные технологии, полупроводники, биофарма и возобновляемая энергетика.

Потребуется собрать и оплатить содержание профессиональную команды, арендовать офис, но самое главное — владеть капиталом, которого будет достаточно для инвестирования. Как считают эксперты, для создания классического VC-фонда, который инвестирует на более поздних стадиях, понадобится минимум $10 млн, но лучше начинать с $25 млн. Для посевного фонда хватит $1-2 млн, если инвестировать в стартап по $ и содержать одного управляющего.

В 2021 также выросло финансирование европейских стартапов более чем на 150%. Однако крупнейшими регионами для финансирования все ещё остаются Северная Америка и Азия. Серхио Палуч на сайте betaboom.com составил список самых успешных бизнес-ангелов мира по состоянию на 2021 год. В левом столбце – количество входов в стартапы, а правее – количество выходов из сделок. Выходы означают, что проинвестированные компании достигли пика своего успеха – были проданы более крупным инвесторам или вышли на IPO.

Перед презентациями неплохо бы подготовить приветственные письма инвесторам, чтобы заинтересовать их. В одной из своих статей я приводил пример, как можно применить венчурную философию в традиционном инвестировании. Например, с целью диверсификации портфеля или поиска «растущих историй» среди перспективных компаний, вышедших на рынок через IPO.

Итак, основной плюс венчурного инвестирования — это высокая и быстрая доходность. Ее уровень может значительно превысить сумму вложений в течение уже первых нескольких лет. Средний срок нахождения инвестора в проекте составляет около пяти лет.

Венчурные проекты – это поистине фантастические кейсы.Чего стоит Uber, не имеющий своих автомобилей, Airbnb, не имеющий собственных домов, и Facebook, не производящий контент. Все они, несмотря на это, стали гигантами венчурной сферы. Инвесторы выбирают проекты с международным масштабированием из-за санкционных ограничений для Беларуси и России.

У большинства авторов, которые только начинают свой путь, отсутствует стартовый капитал. Однако, основная сложность состоит в том, что они не вращаются в кругах, где можно найти спонсоров. Реализация стратегии таких вложений, требует разделить весь процесс на отдельные фазы, которые обговариваются заранее.

Создаются онлайн-площадки, где спонсоры могут просмотреть новые проекты и принять решение об инвестировании. Если предприятие удовлетворяет всем вышеперечисленным условиям, то оно легко получит первые, так называемые посевные инвестиции. Они тоже венчурные, хотя еще не являются ими в полном понимании этого слова.

Венчурному инвестору стоит придерживаться нескольких правил. Так, вкладывать необходимо только свободные средства, которых хватит на финансирование нескольких стартапов. В идеале сумма инвестиций должна составлять не более 5% от всего состояния инвестора. Компания готовится к продажам или выходу на IPO, а венчурные инвесторы, которые вложились в нее, продают свою долю и получают прибыль.

• Венчурные компании – это компании, которые выводят на рынок новые технологии или продукты, которых раньше никогда не было, и нуждаются в капитале.
• Они используют деньги вкладчиков и торгуют на рынке ценных бумаг, зарабатывая на марже — разнице между суммой покупки и продажи акций, облигаций или векселей.
• По оценке аналитиков половина стартапов просуществует не более пяти лет.
• Кроме того, есть неденежная причина, по которой инвесторов тянет в венчур.
• Для этого нужен посредник, у которого есть лицензия Банка России на биржевую торговлю.
• Давайте посмотрим, что привлекает инвесторов и какие проблемы их ждут.
• Таким образом, осуществляется контроль деятельности предпринимателя-новатора и создаются необходимые условия для завоевания нишевого рынка.

На сленге инвесторов компанию стоимостью от $100 млн называют «кентавром», а от $1 млрд — «единорогом». Российская ассоциация венчурного инвестирования (РАВИ) в своих ежегодных обзорах предпочитает другую классификацию — в зависимости от стадия инвестирования. После выбора предприятия, с которого планируете получить хорошую прибыль, уделите серьезное внимание анализу его деятельности.

По словам Константина Синюшина, пока преждевременно говорить о популярности венчурных инвестиций в России. Он отмечает, что статистика прироста такого капитала довольно скудная, и немногие проекты с ранними инвестициями от физических лиц доживают до выхода на внутренний рынок. Поэтому государство решило поощрять такие вложения на том же уровне, на каком поддерживает вложения в рынок ценных бумаг. Однако эксперт уверен, что с учетом всех рисков этот уровень должен быть выше.

При длительных финансовых инвестициях ситуация на рынке может меняться. Важно не поддаваться панике, не отклоняться от стратегии и помнить, что в долгосрочной перспективе фондовые рынки растут. Можно складывать в портфель бумаги из разных отраслей — например, ИТ-компаний, нефтедобывающих компаний, химической промышленности или телекоммуникаций. Если просядет одна отрасль и цены на ее бумаги упадут, цены других помогут не уйти в минус. Перед инвестированием оценивают, подходит ли актив по финансовым возможностям и сроку получения прибыли. Например, если цель — накопить и инвестор не спешит получить деньги за короткий срок, он вкладывает деньги в активы с фиксированным и невысоким доходом.

Поэтому многие державы на государственном уровне содействуют развитию бизнеса, требующего прямых венчурных инвестиций. Венчурными называют инвестиции в молодую компанию, у которой есть проработанная бизнес-идея и потенциал роста в сотни раз. Эти вложения высокорисковые для инвесторов, так как из 10 стартапов прибыль приносит только один. Такие данные приводит Национальная ассоциация венчурных капиталистов США (National Venture Capital Association, NVCA).

Чтобы узнать, нужно ли платить НДФЛ, надо проверить, есть ли у России с этой страной соглашение об избежании двойного налогообложения. Если есть, можно зачесть уплаченный за рубежом налог в счет уплаты НДФЛ в России. Доход от продажи ценных бумаг и валюты на бирже облагается налогом, только если их продали дороже, чем купили. Если вы торгуете через брокера, он должен отчитываться о состоянии вашего портфеля согласно условиям договора или по вашему письменному запросу в течение 10 дней со дня получения запроса. Если у брокера есть личный кабинет, вы можете проверять состояние портфеля там. Со временем некоторые активы в портфеле могут стать более рискованными.

Но больше всего их конечно же, интересует прибыльность – покажите, что ваш бизнес будет приносить хороший доход. Цели деятельности венчурного фонда очевидны – получение прибыли. Инвестируя в стартапы, есть большая вероятность получать колоссальную прибыль, если идея «выстрелит» и будет интересна потребителям. На этом работа фонда с конкретным проектом завершается и, по результатам продажи своих акций, инвесторы могут сказать принесла ли компания ожидаемую прибыль или же реализация идеи была убыточной. Сегодня перспективные стартапы привлекают не только капитал, но и экспертизу. Битву за будущего «единорога» выигрывает фонд, который кроме денег предлагает квалификацию и опыт.

Много проблем и для стартапов – они практически лишены возможности привлекать иностранные инвестиции. А отечественные в основном сосредотачиваются в IT-сфере. Пандемия показала перспективность вложения в медицинскую отрасль, онлайн-торговлю. Но падение мировой экономики тоже пока будет мало способствовать наращиванию объемов инвестирования в инновационные стартапы.

Однако в настоящее время это самый обычный бизнес, инвестиции в который не относятся к высокой степени риска. Как же так получается, что при венчурных инвестициях вы имеете дело с очень высоким риском? Это объясняется тем, что в этом случае вы вкладываете деньги в новейшие технологии и инновационный бизнес, которым аналогов на рынке еще не было.

Инновационный, или исследовательский, ваучер — это вид финансовой поддержки для предприятий, занимающихся разработками и исследованиями. Его могут выдавать научным учреждениям или предприятиям малого и среднего бизнеса в качестве компенсации затрат на инновационные разработки. По общему правилу, односторонний отказ от исполнения договора не допускается.

На практике успешной становится только одна фирма из десяти. Это значит, что прибыльность от проекта должна минимум в десять раз превышать сумму финансирования. Опытные вкладчики не дожидаются предложений от создателей стартапа, а сами ищут их, постоянно анализируя рынок. Чаще всего будущие инвесторы вступают в венчурные фонды.

В тестовом режиме Slack запустился в 2013 году, в публичный релиз вышел в начале 2014. Оценка на последнем венчурном раунде была $7,1b, текущая капитализация на бирже составляет $12b. На Series A компания оценивалась в $23,5m, что в три сотни раз меньше текущих значений. Zoom основан в 2009 году и сегодня имеет 750k пользователей. Акции Zoom торгуются на бирже, капитализация компании составляет $24b.

«Предположим, у вас запланирован выход из десяти венчурных проектов через пять лет. Тогда ваши вложения должны за все это время утроиться исходя из нормы 25% годовых и без учета плановых потерь на девяти неудачных проектах», — объясняет эксперт. По его словам, еще одно преимущество этого метода состоит в том, что в синдикате не надо искать, куда вложиться, так как он, как правило, строится вокруг основного опытного инвестора, который уже нашел «проект мечты». Если верить исследованию Wealthfront, то 2% лучших венчурных фондов генерируют 95% прибыли. То есть ситуация с венчурными фондами напоминает ситуацию со стартапами – деньги и слава уходят сильнейшим.

По сути, инвестируя на первых этапах проекта, инвестор приобретает венчур и возможность стать акционером. Максимум его помощи – рассказать что-то более менее подробно и свои истории. Венчурные инвестиции это не про быстрый доход с минимальными вложениями.

Бизнес-ангелам необходимо иметь большие суммы для вложений (сотни тысяч долларов). Поэтому необходимо диверсифицировать вложения, то есть инвестировать сразу в несколько стартапов. Ниже рассмотрим плюсы и минусы венчурного инвестирования как для стартапов, так и для инвесторов. Венчурные инвесторы имеют шанс стать совладельцами очередного Google или Apple, либо наоборот потерять все вложения. Это один из самых высокорискованных видов инвестирования.

Главное — не забывать о рисках и не обвинять никого в случае потери вложений. В 2004 году первую инвестицию в Фейсбук внес Питер Тиль, она составила 500 тысяч долларов. Инвестор получил 10,2% компании и место в совете директоров. Сначала он встретился со студентом Марком Цукербергом и Паркером, выслушал их, согласился участвовать в проекте.

На фоне этих тенденций внимание российских стартаперов обратилось в сторону отечественного рынка. По всей видимости, российским технологическим компаниям, работающим в традиционных высокотехнологичных секторах, будет легче привлечь инвестиции. Эти компании могут надеяться на налоговые льготы, различные гранты и субсидии, что будет особенно полезно начинающим предпринимателям. Список Мидаса – это ежегодный рейтинг самых успешных мировых венчурных инвесторов от журнала Forbes. Звание «единорога» (когда стоимость компании превышает миллиард долларов) – главная цель любого основателя стартапа.

Самыми активными фондами в России стали AltaIR Seed Fund, Day One Ventures, Runa Capital, Target Global, DST Global. Основная идея венчурного инвестирования состоит в том, чтобы вкладывать деньги в перспективную компанию до тех пор, пока она не достигнет достаточного размера и привлекательности, чтобы ее поглотила большая корпорация. Или пока не произойдет ее публичное размещение на фондовом рынке — IPO. При этом среднее время созревания стартапа составляет 5—8 лет.

При этом такие инвестиции все ещё остаются высокорискованными. Краудинвестинг (от англ. “crowd” — «толпа», “invest” — «инвестировать») – это возможность не рисковать крупными суммами и инвестировать в венчуры с минимальными вложениями, а также набраться опыта инвестирования. Венчурные инвесторы зарабатывают тогда, когда стартап находится на последней своей стадии – это может быть покупка проекта крупным инвестором или выход на IPO. Венчурный проект — это стадия проекта, когда есть идея, а также возможно есть продукт и команда, но ещё нет продаж, либо есть продажи, но нет прибыли. Это проект на самой ранней стадии, которому нужен инвестор.

В 2019 году сумма российских венчурных инвестиций достигла $868 млн. При этом только 11% стартапов удалось привлечь такое финансирование. В кризисном 2020-м треть венчурных инвесторов в России нашли для себя новые направления, а 12% нарастили объем инвестиций. Однако при этом произошло сокращение венчурных инвестиций на 19%, до $702,9 млн с ростом сделок на 14%. Автор телеграм-канала Fedotov Journal рассказывает про основы венчурных инвестиций.

Предприниматели готовят короткие питч-презентации, в ходе которых рассказывают о своем проекте. Главная цель выступления — заинтересовать инвесторов проектом. Обычно венчурные инвесторы дают деньги фонду, а он уже распределяет их между стартапами. Венчур, или венчурные инвестиции, — это инвестиции в стартап или бизнес, который только развивается. Например, на этапе стартапа привлекали венчурные инвестиции Google, Airbnb, Zoom, Uber.

Белорусская «прописка» не способствует привлекательности для инвесторов. Ещё один тренд венчурного мира – растущее количество выходов на IPO (закрытия сделок). В одной только сфере финтех в 2021 году появилось 200 компаний-единорогов. Многие из участников списка попали в него благодаря вложениям в криптовалютную компанию Coinbase. Крис Диксон, например, финансировал ее во время всех 15 раундов привлечения инвестиций. Около 99% стартапов проваливаются — кто-то в первый год, кто-то позже.

При наличии инвестиций продукт выпускается на рынок, где начинает соревноваться с конкурентами. Есть риск провалиться, если продукт не найдет должного спроса у клиентов. Так или иначе, венчурные инвестиции считаются самыми высокодоходными. Сроки венчурных инвестиций в среднем составляют 7-10 лет. Например, WhatsApp был куплен через 6 лет после запуска, а Twitter спустя 8 лет после основания вышел на IPO. Инвестиции вкладываются в серийное производство продукта, вывод его на рынок, продвижение.

Хорошим маркером успешного развития вновь созданной организации служит готовность предоставления ею своих сильных и слабых сторон, а также сведений о соответствии деятельности стратегическому плану развития. Понятно, что это инвестирование в уже зарекомендовавшие себя проекты, имеющие неплохие перспективы на рынках России, или финансирование абсолютно новых бизнес-процессов, способных дать выдающийся результат. Таким образом, складывается ситуация, при которой выгоднее инвестировать одновременно в 30–50 проектов. В этом случае выше вероятность угадать единорога (так на сленге называют компанию, чья капитализация превышает миллиард долларов). Причем гораздо лучше угадать с одним суперпроектом, потеряв на фирмах, не оправдавших ожидания, чем довести до финальной стадии несколько ничем не примечательных предприятий. У опытных инвесторов и фондов есть критерии, по которым оцениваются команда, бизнес-идея и возможность её реализации.

Например, можно проводить синдицированные сделки вместе с Angellist или в рамках отечественных клубов инвесторов. Этот способ снижает риски, так как дает возможность инвестировать вместе с опытными инвесторами. Но он подразумевает дополнительные затраты — сборы за административные и юридические услуги, а также вознаграждения менеджера за успех. Синдикат — это венчурный фонд, созданный для инвестирования в один конкретный стартап. В этом случае сделку возглавляет лид-инвестор, представляющий группу соинвесторов. На конкурсе стартапов и конференциях собираются представители бизнеса и инвесторы.

Как мы видим, такие рискованные инвестиции имеют высокую степень опасности потери капитала. Предприятие может столкнуться с разнообразными рисками — от неверного распределения денежных потоков до ошибок в прогнозах предполагаемой прибыли. В этом случае стоит финансировать такие проекты, в которых величина потенциального риска покрывается высокой прибылью в случае успеха.

Ожидается, что объём венчурного финансирования в Кремниевую долину продолжит снижаться. Помимо этого, для венчуров нужны управленческие и финансовые знания, понимание специфики бизнеса и устойчивая психика, чтобы переживать убытки, которые в этом виде инвестирования не редкость. Венчурные инвестиции нужны для инновационного развития экономики, быстрого внедрения в ее отрасли новейших достижений науки и техники, успешного конкурирования на глобальном рынке. В России этот инвестиционный инструмент пока не пользуется популярностью, потому что нет должного регулирования и поддержки со стороны государства. Однако именно такие энтузиасты среди генераторов идей и их инвесторов являются неотъемлемой частью научно-технического прогресса.

Величина риска прямо пропорциональна полученной прибыли в будущем. Хоть венчурные инвестиции и являются довольно опасными вложениями, но, по статистике, являются и самыми высокодоходными для многих вкладчиков. В переводе с английского языка слово «венчурный» означает «рискованное предприятие». Из этого следует, что венчурные инвестиции представляют собой вложения с высокой степенью риска для вкладчика. В 2019 году доля российских инвестиций составила более 800 миллионов долларов, порядка 10% стартапов смогли привлечь финансирование. Наиболее привлекательные отрасли — искусственный интеллект, финансово-технический сектор, IT-технологии, образование.

Самое привлекательное в венчурных инвестициях — высокая доходность. Рискнув, можно получить сверхприбыль и войти в список Forbes. Согласно данным статистики, венчурный стартап приносит прибыль только в 25% случаев, в остальных 75% инвестиция не оправдывает себя.

Венчурные инвестиции — это финансирование молодых и перспективных проектов. Многих минусов можно избежать, если сразу обговорить все условия и при необходимости выбрать других инвесторов. В России слово «ваучер» вошло в повседневный обиход во время приватизации 1992—1993 годов. В тот период ваучерами называли приватизационные чеки — государственные ценные бумаги. Их можно было обменять на акции предприятий, которые в советское время находились в государственной и муниципальной собственности. После распада Советского Союза они должны были стать частными, то есть их надо было приватизировать.

Конечно же, инвесторы весьма заинтересованы в подобном развитии событий. Но и те, кто хотел бы получить средства для развития инвестиционных проектов, тоже должны проявить себя и постараться обосновать позицию. Таким образом, венчурные инвестиции – это поле больших рисков с большими выигрышами. При этом ждать победы можно долго, а понести потери – очень просто. Однозначно сказать, что принесет вам участие в этой игре, до конца невозможно. Однако, если все же вы уже являетесь его участником, или же планируете стать, то главное помнить, что риск – это дело благородное, а удача здесь – это результат глубокого анализа и высокого профессионализма.

Организация готова профинансировать инфокоммуникационные технологии, биотехнологии, энергоэффективность и робототехника. Также НАТР проводит профильные семинары, тренинги и конкурсы инновационных стартапов. Ещё один заметный тренд – криптовалютные стартапы, в которые инвестируются миллиарды долларов. Более подробные прогнозы в своем видео дает Виталий Полехин. Руководитель Клуба инвесторов СКОЛКОВО, президент международной организации инвесторов INVESTORO.

Таким компаниям для развития не требуется открывать дополнительные торговые точки, арендовать складские помещения и офисы. Второй способ рассчитать будущие доходы — умножить количество потенциальных клиентов на среднюю рыночную стоимость услуги. Сравните результаты разных расчётов и покажите инвестору среднюю величину. Представим, что вы открываете онлайн-школу английского языка и в ней будет использоваться искусственный интеллект, который определяет уровень знаний и подбирает занятия с учётом этого уровня и интересов ученика. Тогда в команде должны быть как минимум преподаватель английского языка и программист, специализирующийся на искусственном интеллекте. И минусы/риски должны прописаны быть для всех сторон, а не только однобокое мнение.Статья так себе….

Это происходит, если инвестор видит хорошие перспективы данного бизнеса и предполагает, что он вернет вложенные средства, если изменит руководство или принципы ведения дел. Обычно спасение предприятия от кризиса происходит в обмен на контрольный пакет акций, руководящую должность. Примеры удачных инвестиций вдохновляют, стимулируют участвовать в венчурных проектах, несмотря на риски стартапов. Если у вас есть значительные свободные средства, то можно вложить их в венчурный фонд. Несмотря на то, что порог входа достаточно высок (порядка $1 млн), риск потерять средства гораздо ниже, так как в таких организациях инвестиционный портфель формируют высококвалифицированные профессионалы. В общей трактовке стартапом можно назвать любой вновь создаваемый бизнес-проект, но только те из них будут называться венчурными, которые имеют взрывной характер роста.

Если этого не делать, можно вложить деньги в низколиквидные инвестиции и все потерять. Можно купить слитки, монеты или вложить деньги в обезличенный металлический счет — он нужен для хранения «виртуальных» металлов. С помощью этого счета можно купить или продать металл, не получая его на руки.

Акции на этом этапе предлагаются для покупки неограниченному кругу лиц, и венчурный инвестор имеет возможность выйти из сделки, зафиксировав свою прибыль. Традиционный инвестор работает в более консервативном поле, зачастую формируя стратегический портфель из различных классов активов. В качестве оценки риска при этом рассматриваются рыночная волатильность, то есть степень изменчивости доходности, и цены на актив. Венчурный же инвестор рассматривает только технологичные проекты, а за риски принимается частичная потеря капитала. Венчурным фондам разрешено вести рискованную инвестиционную деятельность, покупать долю в бизнесе, а также кредитовать компании, например через покупку векселей. Единственное, что им запрещается, — вкладывать средства в банковскую и страховую отрасли.

Многие стартапы не могут взять кредит в банке, так как не располагают материальными активами в качестве залога. В этом случае единственной возможностью привлечь средства оказывается венчурный капитал. Синюшин поясняет, что в венчурных инвестициях недостаточно изучить отчетность компании за несколько лет и сделать прогноз на несколько лет вперед. «Именно поэтому на ранних стадиях наиболее удачливые венчурные инвесторы выходят из бывших предпринимателей», — отмечает он.

Например, молодая социальная сеть, наподобие Instagram, будет венчурным проектом, а придорожное кафе или гостиница – нет. Даже опытные инвесторы периодически вкладывают незначительные суммы через краудфандинговые платформы в разных странах, чтобы мониторить общую ситуацию на рынке. Чтобы стать самостоятельным игроком, необходимо методично работать на свою репутацию, заниматься налаживанием связей и глубоко разбираться в предмете. Тогда о вас постепенно узнают, и все больше стартаперов будет обращаться к вам с предложениями финансировать их.

Стоимость золота, серебра и платины разная, как и динамика изменения цены. Банки сами устанавливают цену покупки и продажи металла, исходя из цены Центробанка и ситуации на рынке. От цели инвестирования зависит выбор инструмента для инвестиций, стратегии и стиля инвестирования. Для бизнеса инвестирование — это способ закрыть финансовые потребности. Инвесторы могут помогать не только деньгами, но и знаниями, связями и опытом. Они даже могут направить на производство собственных специалистов.

Кроме того, не запрещено привлекать друг друга в соинвесторы. Если инвестор посчитал его перспективным и готов его профинансировать за долю в компании, то эти деньги и будут считаться венчурными инвестициями. Если компания окажется успешной и начнет приносить прибыль, то инвестор может заработать целое состояние.

Может так случиться, что выстрелит только один стартап, но он принесет такую большую прибыль, которая полностью окупит затраты на все остальные вложения. Венчурные инвестиции — самые высокодоходные и рискованные на финансовом рынке. В случае успеха можно получить сверхприбыль, но удается это единицам.

Акселераторы и бизнес-ангелы обладают значительно меньшим капиталом, чем инвестиционные фонды и компании. Последние вкладывают на более поздних раундах и гораздо большие суммы. Обязательно проведите тщательный анализ возможных рисков. Только после этого можно принимать решение в пользу инвестиций в венчурные предприятия.

Поэтому в договоре необходимо прописать особые правила для такого процесса — например, срок и правила уведомления другой стороны. Если не прописывать, то расторжение будет возможно только по нескольким обстоятельствам, отдельно указанным в законе. Заключить договор ссуды могут как обычные граждане, так и ИП и организации. Исключение — коммерческие организации не могут передавать в ссуду имущество лицам, которые являются ее учредителем, участником, руководителем, членом ее органов управления или контроля. Если инвестор — резидент России, то он должен заплатить 13% от дохода до 5 млн рублей в год и 15% с превышения.

Если Вы обнаружили на нашем сайте материалы, которые нарушают авторские права, принадлежащие Вам, Вашей компании или организации, пожалуйста, сообщите нам через форму обратной связи. Инвесторы часто отслеживают премии и конкурсы на лучший стартап, чтобы не упустить действительно интересные проекты. Проводят мониторинг краудфандинговых платформ и тематических блогов.

Могу посоветовать «Настольную книгу стартапера» от Стива Бланка, она подходит и инвесторам, и «Почему стартапы терпят поражение» Тома Айзенмана. Специфика инвестирования есть на каждой стадии, но важно понимать, что вы создаете портфель. Если у вас есть доступ к хорошим стартапам, вам повезло. Чем больше у вас данных, знаний, чем лучше ваши связи, тем лучше поток компаний на входе. Первый венчурный фонд был основан в послевоенное время в США и с тех пор по всему миру признали целесообразность и прибыльность подобных инвестиций.

Они пробное вложение, созданное для первичного запуска инновационного продукта на рынок. Посевное инвестирование является самым рискованным, но и доход от него самый высокий, даже если сравнивать с вложениями на последующих этапах. Главной особенностью венчурных инвестиций является высокий риск вложений. По статистике, успешным и прибыльным становится только 1 из 10 стартапов. В первую очередь венчурные инвестиции — это безопасные с юридической точки зрения вложения. Вкладчики ничем не рискуют, так как если предприятие, получившее средства, нарушит закон, то это ляжет только на его плечи.

Бизнес-ангелы — это предприниматели, которые имеют успешный бизнес, и инвестирование, как правило, не является их основной сферой деятельности. С развитием современных технологий появление венчурных инвестиций является абсолютно закономерным явлением. Это наиболее перспективный механизм взаимодействия между вкладчиками и создателями стартап-проектов. Бизнес-ангелы не имеют большого объема денежных средств и могут привлекать друг друга в качестве соинвестора, образуя инвестиционные клубы. Взнос в такой клуб стартует от 1000 $ в год для частного лица и 3000 $ для компаний.

Краткосрочные инвестиции позволяют быстро получить прибыль, долгосрочные — нескоро, но часто в большем размере, это зависит от объекта инвестирования. Инвестиции простыми словами — это вложение денег в капитал, чтобы получать дополнительный доход и сохранить сбережения от инфляции. Здесь могут найти «свои» проекты как начинающие предприниматели, так и опытные бизнесмены. Поэтому, для распространения своей идеи и привлечения средств, можно привлечь знакомых, друзей, родственников. Так можно расширить круг общения, поделиться какой-то информацией. Скорее всего, в скором времени появится автор с инновационной идеей, требующей вложений.

Именно венчурный капитал позволяет развиться перспективным стартапам. Например, благодаря ему всемирную известность приобрел Google. Таким образом обеспечивается экспоненциальный рост прибыли.

Венчурные вкладчики, только начинающие подобную деятельность, могут рассчитывать на успех, если будут сотрудничать с опытными бизнес-ангелами. Естественно, каждый транш будет больше за счет уплаты фондовых комиссий, но за счет снижения рисков вероятность выигрыша увеличивается. Кроме того, на рынке присутствует значительное число организаций, только начинающих свое развитие по реализации собственных оригинальных идей. Очевидно, что каждый инвестор предпочитает работать с перспективной бизнес-моделью, товары (услуги) которой представляют наибольший интерес для целевой аудитории. Так, сервис «Яндекс.Такси» вкладывается в проект Uber, успешность которого предполагается за счет известности компании в русском сегменте сети Интернет.

Компания трансформируется в крупную организацию и демонстрирует признаки публичной компании. Основная его цель — сделать компанию публичной, чтобы венчурные инвесторы могли выйти из проекта, получив свою прибыль. Венчурные инвестиции на этой стадии направляются на подготовку слияния, принятие мер по поглощению конкурентов или на финансирование шагов, связанных с IPO. Так как венчурные фонды являются инструментом для квалифицированных инвесторов, информация об их доходности не распространяется в открытом доступе — управляющие компании не обязаны ее публиковать. По данным Российской венчурной компании, в общемировой практике средняя доходность вложений в венчурные проекты от 20 до 35% годовых.

Одним из главных атрибутов венчурного капитала является повышенная степень риска получения более низкой, чем планировалось, прибыли или вовсе убытка по причине неэффективности поддерживаемого проекта. Эта угроза купируется высокой маржинальностью коммерческой деятельности. Для инвестора подобное финансирование сопряжено со значительными рисками.

Изучите их, чтобы понять, что востребовано инвесторами. Необходимо знать конкурентов, их преимущества и недостатки, долю рынка, которую они занимают. Покажите инвестору, что хорошо разбираетесь в своей сфере, и объясните, чем ваша идея лучше, как она поможет потребителю сэкономить время или деньги. Поскольку мы создаём онлайн-школу английского языка, то и смотреть надо на аналогичные образовательные проекты. Доля трёх крупнейших проектов на российском рынке составляет 30% — это около 1,6 млрд рублей в год.

Например, венчурным инвестициям обучают ФРИИ и «Сколково». В этом и состоит ключевое отличие ссуды от займа и кредита. По обоюдному согласию сторон договор ссуды может быть преобразован в любое другое соглашение, в том числе и в договор аренды», — добавила она. Например, некоторые возникают, когда невозможно продать актив из-за низкого спроса или высокой разницы между курсом покупки и продажи. Другие относятся к возможному банкротству компании, которая выпускает ценные бумаги. А еще есть внешние риски — это санкции, инфляция, риски падения валюты или процентных ставок.

Рекомендуется рисковать только свободными средствами, от потери которых не наступит финансовая катастрофа в жизни инвестора. На этом рынке одним из активных участников предстает венчурный фонд. Обычно это компании с консолидированным капиталом, совершающие сделки под руководством управляющего. Чаще всего подобные организации вкладываются в проекты, которые уже в достаточной степени получили развитие. Каждый бизнес-ангел (инвестор на ранних этапах проекта) в среднем тратит на финансирование 50–100 тысяч долларов.

Недаром два самых технологичных сектора в индексе S&P 500 — IT и Healthcare — были локомотивом индекса в последнем десятилетии и в сумме занимают более 40% его капитализации. Доход от инвестиций может быть в виде прибыли от продажи или покупки акций или в виде дивидендов, купонов, а также прибыли от продажи валюты. Поэтому при высоких процентах избежать рисков не получится.

Венчурные инвестиции (от англ. “venture” – рискованное предприятие) отличаются от других видов инвестиций тем, что это рискованные вложения не в готовый, а в развивающийся бизнес на ранней стадии. Венчурные проекты могут либо полностью прогореть, либо стремительно взлететь вверх, заставив своих инвесторов буквально проснуться знаменитыми. Венчурный фонд специально создается с целью поиска новых идей на рынке и инвестирования в высокорискованные проекты. В отличие от частных инвесторов, может привлечь более крупные суммы для финансирования.

Они хотят увеличить стоимость за счёт своего опыта в инвестировании в десятки и сотни компаний.Некоторые венчурные фирмы успешно создают синергетический эффект между различными компаниями, в которые они инвестировали. В целом, венчурный капитал тесно связан с технологически новаторскими предприятиями, главным образом предприятиями Соединённых Штатов. В связи со структурными ограничениями, наложенными на американские банки в 1930-х гг., в США не было предприятий, акциями которых владели частные коммерческие банки. Эта ситуация была довольно уникальна для развитых стран.

Некоторые оставляют долю в бизнесе за собой и получают благодаря этому стабильный доход. Компания, в свою очередь, ставит перед собой новые цели и может даже начать покупать другие, более мелкие стартапы. В США венчурное инвестирование — уже сложившаяся индустрия. Там есть инвесторы на разных стадиях, есть много денег, профессионализм, понимание, как инвестировать, как собирать деньги.

Диапазон доходности частных вкладчиков зависит от влияния многих факторов. Учитывая высокий риск финансирования венчуров, следует ориентироваться на заработок, нижней границей которого является значение в 20–25 % годовых. Также есть и другие надежные способы преумножить капитал. Например, акции некоторых компаний приносят от 10 до 15 % в год. Для того чтобы начать осуществлять венчурные инвестиции, необходимо иметь достаточно большой начальный капитал.

В Китае венчурное финансирование увеличилось более чем в два раза с 420 миллионов долларов в 2002 году, до 1 миллиарда в 2003 году. В первой половине 2004 года венчурные инвестиции выросли на 32 % по сравнению с 2003 годом. В связи с серией успешных IPO на бирже NASDAQ, а также с улучшением законодательства, к 2005 году в фондах, ориентированных на инвестиции в Китае, было мобилизовано 4 миллиарда долларов США. Получается, что венчурные инвестиции — это процедура, похожая на финансирование бизнеса, который характеризуется шикарными возможностями, но пока ещё не крепко стоящего на ногах. На этапе проекта инвестиции самые рискованные, но и самые низкие. Зато именно этот этап обеспечивает максимальную доходность за счет участия инвестора в доле конечной прибыли.

Во-первых, часть компаний вам придется спасать (и опыт поможет вам разобраться, какие спасать, а какие нет — абсолютное большинство спасать не нужно). Во-вторых, нужно будет поддерживать долю в тех компаниях, которые взлетают. В хорошем венчурном фонде инвесторы резервируют 50% денег под такие кейсы. Конечно, чем более ранняя стадия, тем больше риск и тем ваши чеки в этих компаниях должны быть меньше, а самих компаний — больше.

Чаще всего компании удается получить необходимое инвестирование, если темп ее развития стабильно растет. Большей популярностью пользуются предприятия, которые вышли на самоокупаемость или уже имеют небольшой доход. По истечении определенного времени предприятие достигнет предполагаемого уровня развития, займет стабильное положение на рынке.

В этом случае за относительно небольшой объём капитала фонды вкладывают большое количество денег. Это клубы бизнес-ангелов, помогающие своим участникам искать перспективные стартапы и финансировать их вместе с другими бизнес-ангелами. Одни из самых известных клубов – «Клуб инвесторов бизнес-школы«Сколково», «Клуб инвесторов ФРИИ», Angelsdeck, «Investoro» одного из самых успешных российских венчурных инвесторов Виталия Полехина, и другие.

Нужно рассчитать объём рынка — сколько зарабатывают на нём действующие игроки. Эти данные должны соотноситься с планами проекта по многократному росту. Эксперт подчеркнул, что пока не существует действительно больших венчурных фондов с миллионными вложениями, которые бы управлялись россиянами и были бы ориентированы только на внутренний рынок. Если предприятие ждет успех, то впоследствии свою долю в нем можно будет продать с огромной выгодой. Подобным образом поступили некоторые соинвесторы Zoom, Uber, Slack и Airbnb, когда эти компании взлетели.

Из этого следует, что венчурные инвесторы вкладывают в проект не только свои денежные средства, но и время и опыт на протяжении всего процесса становления новой компании. Какими будут перспективы рынка, предсказать невозможно. Российские фонды и частные инвесторы интересуются больше зарубежными проектами. Крупных венчурных фондов, ориентированных только на рынок России, нет, как и единого российского венчурного рынка. В 2022 году российский венчурный рынок рухнул, по разным оценкам, на 55−80%. Специалисты считают, что его восстановление начнется не раньше четвертого квартала 2023 года.

Второго способа придерживаются солидные отечественные фирмы (например, «Лаборатория Касперского» и Luxoft), занимающиеся продвижением самостоятельно разработанных технологий. Если новая программа завоюет популярность, то она не только будет востребована на локальном рынке, но и имеет все шансы выйти на мировую сцену. В этом случае бизнес будет расти по экспоненте с каждой новой инвестиционной порцией. Не все инвесторы дают обратную связь, так как заявок на финансирование поступает много. Вероятность, что венчурный инвестор вложится в вашу идею, возрастает, если вы планируете выйти на международный уровень. Для этого надо исследовать эти рынки тоже и предоставить данные.

Их меньше интересует окупаемость; кроме того, они обладают необходимыми ресурсами и административными рычагами. Таким образом, единого венчурного рынка в России сегодня практически нет, заключает эксперт. Синюшин отмечает, что экспортная часть венчурного российского рынка сегодня имеет отличные перспективы. Что касается внутреннего сегмента венчурных инвестиций, то пока фонды с частным капиталом не проявляют к нему интереса, и вряд ли в ближайшем будущем что-то изменится. Венчурные инвесторы берут на себя большой риск, поэтому они крайне осторожны в выборе проектов. Чтобы провести успешную презентацию своего бизнеса, необходимо основательно подготовиться.

Зачастую венчурные инвесторы даже не знают ничего о самой компании, в которую инвестируют — так высоки риски данных инвестиций. А ведь стартапы очень зависимы от венчурных инвесторов, они порой не могут получить даже кредит на свою деятельность. Да и в целом, до 75 % таких предприятий по итогу проигрывают. В первую очередь, ознакомьтесь с тем, какие венчурные фонды работают с проектами в той сфере, в которой вы собираетесь открыть свой бизнес.

По статистическим исследованиям, до 75 % новых бизнес-проектов приносят убытки, 30–40 % предприятий становятся банкротами, а люди, оплачивающие их развитие, теряют все вложенные средства. Подавляющее большинство начинаний дают результаты, не оправдывающие ожиданий. Но если при каких-то обстоятельствах компания добивается успеха, то прибыль от вливаний может достигать тысяч процентов. Чтобы получить средства на развитие, необязательно, чтобы проект стал прибыльным в течение первых нескольких лет. Договорённости с инвестором могут касаться, например, роста количества клиентов. На таких условиях возможно регулярно получать миллионы долларов вложений.

Когда Диджитал Эквипмент разместила свои акции на бирже в 1968 году, она обеспечила АНИК рентабельность 101 % в год. 70 тысяч долларов, которые АНИК инвестировала в Диджитал Корпорейшн в 1959 году, имели рыночную стоимость 37 миллионов долларов в 1968 году. Принято считать, что первой компанией, которая была создана венчурным финансированием, является Фэйрчайлд Семикондактор, основанная в 1959 году фирмой Венрок Эсоушиэйтс. До Второй мировой войны инвестиции в форме венчурного капитала были главным образом сферой влияния состоятельных частных лиц и обеспеченных семей. Одним из первых шагов к управляемой на профессиональной основе венчурной индустрии стал Закон «Об инвестициях в малый бизнес» 1958 года.

Драгоценные металлы, акции, облигации — все это разные классы активов. Чтобы найти баланс между доходами от активов и расходами на них, можно складывать в портфель разные классы. Например, при покупке акций всегда больше рисков, поэтому можно добавить к ним облигации — они стабильнее.

Таким образом, капитализация увеличилась в 14 тысяч раз. Эти объединения инвестируют в венчурные проекты или компании на стадиях становления. При этом неформальные источники финансирования вкладывают собственные средства в инновационные стартапы, а формальные, кроме этого, осуществляют общее управление доверенными им проектами.

Например, открытие салона красоты определяется как новое начинание, но к его развитию рассматриваемые вложения не имеют никакого отношения. В итоге, отмечает Синюшин, и российские фонды, и физические лица предпочитают инвестировать за границей. В частности, венчурный клуб коллективных инвестиций АngelsDeck все чаще предлагает участникам вкладывать в проекты россиян за рубежом.

По некоторым оценкам его величина не должна быть ниже 10–20 тыс. Имея эти средства, можно успешно участвовать в финансировании перспективных стартапов через фонды и краудфандинговые площадки. Как уже упоминалось, в среднем из 10 стартапов всего два-три проекта приносят прибыль. Следовательно, вкладывать все средства только в одну компанию контрпродуктивно, так как многие фирмы хоть и возвращают часть инвестиций, но никогда не достигают уровня, на котором новатор мог бы окупить расходы. Несомненно, венчурный капитал играет большую роль в развитии IT-сферы, новейших средств коммуникации и связи, биотехнологии, медицины и т. Все эти отрасли способствуют расцвету национальной экономики и повышают конкурентоспособность страны в глобальном хозяйстве.

На этом этапе можно получить статистику и глубже понять потребности покупателей. Если за несколько месяцев продажи выросли в десять раз, значит, вы движетесь в правильном направлении. Считается, что многократно вырасти в течение нескольких лет могут интернет-сервисы, у которых основные затраты — это зарплата сотрудников и реклама.

В первую очередь для так называемых рискованных инвестиций будут интересны предприятия с хорошим потенциалом роста. Здесь речь идет не о текущем положении компании, а именно о перспективах дальнейшего развития. Венчурный инвестор получает часть прибыли от бизнеса, а иногда может участвовать и в управлении проектом (тоже не безвозмездно). В качестве венчурных инвесторов могут выступать отдельные лица (чаще всего юридические) и целые фонды. Вкладчики финансируют новые проекты на начальной стадии, а когда компания набирает обороты и становится стабильной и прибыльной, продают свои доли по хорошей цене. Такие привычные нам вещи, как железная дорога, компьютерная техника, мобильная связь, тоже когда-то только появились, и вложения в них были венчурными.

Чтобы риски не росли, советуем время от времени выполнять ребалансировку портфеля и приводить процентное содержание активов к первоначальным значениям. Если не знаете, как устроен финансовый инструмент, лучше не вкладывать в него деньги. У некоторых активов заранее определенный уровень риска. Можно сравнить разные инструменты по риску и выбрать те, у которых наиболее выгодное соотношение риска и доходности. Брокер также будет выполнять поручения клиента на рынке — покупать и продавать, но изучать биржевые сводки, графики и статистику придется самостоятельно.

Преимущество финансирования через фонды в том, что инвестору не нужно разбираться в узких отраслях и самому находить перспективные стартапы. Из минусов – в венчурных фондах предусмотрена комиссия. Инвестируя с помощью фонда приготовьтесь «заморозить» вкладываемые средства на 5-7 лет. Согласно исследованиям, средняя доходность вложений в венчурные проекты в мире составляет 20-35% годовых.

В России это все пока только строится, но хочу сказать, что в России есть один замечательный паттерн. Если еще в 2015 году становиться стартапером было не так актуально, то сейчас на стартапы мода. Огромное количество людей сегодня становятся стартаперами. Это опыт командной и индивидуальной работы, опыт построения большой компании из маленького проекта.

Через 8 лет продал свои акции на сумму более миллиарда долларов. Рост от 500 тысяч долларов до миллиарда — впечатляющий. Первые инвестиции в начинающую компанию Apple составили 150 тысяч долларов. Сегодня собственный капитал Apple Inc. составляет более 65 миллиардов долларов.

Он попросит показать оборот и предоставить имущество в залог. Ни того ни другого у начинающего предпринимателя часто нет. Для технологических проектов, которые находятся в начале пути, альтернативой банковским кредитам могут стать венчурные инвестиции. Что это и как их получить, рассказывает предприниматель, который искал средства для своего дела в Фонде развития интернет-инициатив и проходил обучение для инвесторов в Фонде «Сколково».

Это вложения в проекты, которые предлагают продукты и услуги, аналогов которых в мире нет. Бизнес может относиться к совершенно разным сферам экономики. Объединяет одно – инновационная идея, способная изменить мир, ну или хотя бы отдельно взятую отрасль.

Фонд – это команда профессионалов, которая оценивает перспективность проекта. Фонд выступает не кредитором, а партнером, который заинтересован в развитии нового бизнеса не меньше инициатора проекта. Значение таких фондов для развития экономики любой страны огромно. Они участвуют в развитии инновационных проектов, которые не могут получить финансирования в банках или других источниках. А успешная реализация идеи выводит экономику конкретной отрасли на совершенно новый уровень.

Инвестор в этом случае не несет ответственности за совершенные действия. Конечно, вкладывать средства в одно предприятие очень рискованно. Поэтому фонды размещают их сразу в несколько десятков проектов.

Таким опытом в России пока обладает небольшое количество людей. Нужно понимать, что акции стартапа — это не ликвидный  инструмент. Нельзя просто так пойти и кому-то их быстро продать (в отличие от бумаг публичных компаний). Стартап — это неликвидный актив, бирж нет, вам нужно найти покупателя самому. Хотя, например, компании Carta X, Forge Global пытаются построить биржи, на которых венчурные инвесторы-акционеры могут продать свои акции. Это вариант вложения в стартапы через коллективные площадки, такие как StartTrack, SearchFunds, MyPIO.

Это программа, в рамках которой предприниматели проходят обучение, и по её итогам могут получить инвестиции или партнёрскую поддержку. Участие в акселераторах бесплатное, но нужно пройти отбор на конкурсной основе. Если ваша идея заинтересует инвестора, это ещё не значит, что удастся получить средства на проект. В нём могут участвовать как основатель стартапа, так и вся команда. Если вы договоритесь, условия сделки необходимо закрепить в документах. Весь процесс может занять от нескольких месяцев до полугода.

Рискованные вложения в стартап, новый, никому неизвестный бизнес, претендующий на резкий взлёт, называют венчурными инвестициями. В большинстве случаев на таких стартапах инвесторы теряют деньги, но могут и получить огромную прибыль. Именно надежда на сверхприбыль и славу спонсора гениального проекта заставляют инвесторов идти на риск.

Уделите этому пункту особое внимание, чтобы не оказалось, что вы просите у инвестора средства на идею, которая уже реализована. Компании, у которых нет конкурентов, встречаются очень редко. Он умеет идти на компромиссы и способен вдохновить команду. Чтобы выявить эти качества, инвестор изучает ваше резюме, связывается с работодателями, партнёрами по бизнесу, задаёт вопросы при личной встрече.

В России слово «ваучер» имеет скорее негативную окраску из-за того, что в начале 90-х годов так называли приватизационные чеки, в обмен на которые можно было получить акции компаний. Многие россияне считают приватизацию неоднозначной или несправедливой, потому что различные факторы не позволили людям выгодно применить ваучеры. Ваучеры на питание выдают компании своим сотрудникам или, например, учебные заведения студентам. Как следует из названия, они дают право поесть в столовой или кафе.

Традиционно венчурный капитал использует стремительный рост стартапов. Отличные перспективы имеют компании, разрабатывающие новые подходы к организации привычных процессов в мировом масштабе. Например, усовершенствование планетарной логистики или создание коммуникации на совершенно иных принципах. По результатам исследования Wealthfront, около 2 % лучших венчурных фондов имеют от своей деятельности до 95 % прибыли. Иными словами, как и при запуске стартапов, победитель получает все.

Проще всего инвестировать на этапе IPO, когда компания продает акции. Они собирают деньги инвесторов и распределяют их между перспективными проектами. Венчурный капитал в России начал развиваться относительно недавно.

Если проект может развиваться без инвестора, его нужно развивать без инвестора. Основанная в 2011 году компания уже в 2019 вышла на IPO. Казахстанское государство также поддерживает стартапы, в особенности технологический сектор. С этой целью в стране функционирует НАТР – Национальное агентство по технологическому развитию.

Состоят из команды энтузиастов, которые носят в голове гениальные идеи, но зачастую не имеют опыта предпринимательской деятельности. В конечном итоге венчурные инвестиции намного полезнее для нового проекта, чем просто дополнительные денежные средства на текущее развитие. Есть много инструментов, которыми стартапы пользуются для поиска денег — например, разные акселерационные программы (Y Combinator, Сбер 500, программы от МТС и Ростелеком и т.д).

Важно помнить, что соинвесторы, фонды, даже имеющие большой опыт, не могут гарантировать успех венчурного проекта. Однако у них есть проторенный путь, известны основные проблемы, моменты, которые важно учитывать. Поэтому они смогут помочь подобрать портфель стартапов с наибольшим потенциалом.

Венчурные фонды предпочитают работать с уже реализованной бизнес-моделью на основе анализа показателей ее эффективности, содержащихся в бухгалтерской, налоговой и статистической отчетности компании. То есть инвестиции производятся на стадиях early growth и late stage growth. Вложится ли инвестор в ваш проект и в каком размере, зависит от того, соответствует ли стартап критериям, в какую сумму оценивается компания и получали ли вы внешнее финансирование раньше. Итоговая стоимость проекта формируется в процессе переговоров между основателем и инвестором. В зависимости от того, на какой находится проект, можно рассчитывать на разные условия финансирования.

Как правило, на данном этапе не существует объективной оценки стоимости предприятия, поэтому сойтись на цене может оказаться непросто. Цена предприятия формируется непосредственно в ходе переговорного процесса между руководством стартапа и инвестором. Это связано с тем, что профессиональный венчурный инвестор — гораздо более опытный переговорщик и, как обладатель капитала, имеет более сильную переговорную позицию.

Венчурный капитал — это общие средства инвесторов, предназначенные для финансирования стартапов. Наиболее надежные инвестиции вносятся через венчурные фонды. Для самостоятельного поиска проектов рекомендуется изучать информацию, публикуемую в специализированных сообществах, посещать технопарки, бизнес-инкубаторы. Если инвестор создал себе положительную репутацию в венчурной сфере, к нему может обратиться за помощью любая молодая компания.

Большинство из его ставок прогорит, но прибыль по той из них, которая окажется выигрышной, с лихвой покроет все убытки. Таким образом, венчурный капитал объединяет носителей технологий и инвесторов. Именно венчурный капитал решает проблему финансирования стартапов, и благодаря ему увидели свет такие компании, как «Гугл» и «Фейсбук». В широком смысле слова стартап — это любой новый бизнес, однако для венчурного капитала подходят только проекты со взрывным потенциалом. Например, если кто-то открыл новую парикмахерскую — это также молодой бизнес, но он не будет считаться венчурным.

Бизнесмены, имеющие прорывные идеи, также испытывают определенные трудности с привлечением средств, особенно из зарубежных источников. Некоторый прогресс отмечен только в отечественной IT-сфере. Вынужденная изоляция вследствие пандемии коронавируса выявила перспективность инвестирования в медицину, маркетплейсы. Глобальная экологическая проблема способствует развитию проектов в области возобновляемой энергетики и разработки биотехнологий. Произошло закономерное сокращение количества сделок с иностранными компаниями, поставляющими в Россию высокотехнологичную продукцию. Запуск этого MVP в тестовом режиме произошел в 2013 году, а год спустя продукт вышел в публичный релиз.

Инвестор, который вложил деньги в потенциально прибыльный проект, может не участвовать в процессе его управления, оставив эту работу создателям и разработчикам. При таком подходе это будет краткосрочный финансовый вклад, который актуален именно на этапе развития компании. После инвестор получает либо положительный результат в виде прибыли, либо негативный в виде убытка.

От любого нового бизнес-процесса ожидают не только быструю окупаемость, но и привнесения на рынок принципиальной новинки. Кроме денег участники акселераторов получают менторскую поддержку. Пример презентации для инвестора можно найти на сайте ФРИИ. Контакты инвесторов обычно находятся в открытом доступе в интернете. Первые продажи показывают, что потребители хотят пользоваться продуктом.

Естественно, при наличии большого стартового капитала, более просто отыскать удачный проект. Но, чтобы усилия не пропали, можно предпринять некоторые меры. Теперь более подробно рассмотрим, как меняются инвестиции в динамике этого процесса.

Ещё один пример эффективного капиталовложения – «Восьмёрка». Это платформа с фитнес-тренировками, проводимыми в прямом эфире. С помощью частного финансирования, новой интересной и востребованной идеи, лежавшей в основе бизнеса, реализация проекта имела огромный успех. Венчурные инвесторы не заинтересованы в управлении корпорацией, их основная цель – преумножение вкладываемого в развитие бизнеса капитала. Это вложение денег в новый технологический проект с большими перспективами. Компания, предлагающая инновационную идею, которая придется по душе аудитории, троекратно увеличит вложения в нее.

Также они являются инструментом для получения доли во владении компанией. Венчурный капиталист — это лицо, которое осуществляет подобные вложения. Участниками развития стартапа могут быть как частные, так и юридические лица. В некоторых случаях цепочка включает только инвестора и компанию. В финансировании крупных проектов участвуют венчурные фонды. Венчурные фонды – необычные и пока не укоренившиеся на территории СНГ организации, которые позволяют развиваться молодой и перспективной сфере стартап-бизнеса.

Обычно эта информация находится в открытом доступе на сайте фонда или в публикациях инвестора. Узнать её можно и на бесплатных вебинарах, которые проводят эксперты. Несмотря на риски, венчурное финансирование популярно, особенно за рубежом, потому что, вложив 10 млн рублей, через 5 лет инвестор может получить прибыль в 100 млн рублей и больше. То есть, если венчурный инвестор угадал единорога (компанию стоимостью выше $1b), то дела идут круто. Поэтому лучше инвестировать в тридцать или пятьдесят компаний, чтобы повысить вероятность успеха. Задача венчурного инвестора – найти компанию, которая многократно вырастет, окупит неудачные вложения и заработает прибыль сверху.

Разбираемся, как работают венчурные инвестиции и где стартапам искать инвесторов. Это долевые ценные бумаги, которые позволяют владеть частью бизнеса, а иногда и управлять им. Если компания закроется, владелец акций получит часть имущества организации, то есть выплаты, пропорциональные доле его участия в компании. Размер выплат также зависит от типа акций и условий, прописанных в уставе организации.

На последующих этапах инвестиции используются для проникновения на рынки и увеличение их доли, в том числе за счет расширения производственных мощностей. Риски здесь самые низкие, но и порог инвестирования высокий. Помимо этого продукт может просто оказаться невостребованным, или не выдержать конкуренции, команда разработчиков или маркетологов может быть слабой и т.п. В России в целом отсутствуют федеральные нормативные акты, регулирующие непосредственно венчурные отношения. На данный момент отрасль регулируется смежным законодательством, регулирующим инвестиционную, инновационную и предпринимательскую деятельность, а также защиту интеллектуальной собственности. Кремниевая долина все ещё остаётся центром притяжения стартапов, однако интерес к ней уменьшается.

Но прежде чем это произойдет, компания пройдет несколько стадий развития. Однако есть способ снизить риск – необходимо лишь вкладываться в определенные отрасли, в которых есть знания и компетенции. Венчурные инвестиции — это высокорискованные высокодоходные и высокотехнологичные инвестиции в компанию на начальном этапе ее развития. Ещё несколько лет назад никто не знал про Авито, Zoom, WhatsApp и Twitter, а сейчас стоимость этих компаний оценивается миллионами долларов.

Однако, еще в 2010 году Uber оценивался в $4m на ангельском раунде. Несколько недавних нашумевших историй, которые принесли миллиарды долларов венчурным капиталистам. Но венчурный бизнес целиком построен на исключениях, поэтому примеры подходящие. Приведем топ самых крупных и активных фондов в 2019 году по данным РВК. Такие компании способны к активной экспансии, захватывая новые рынки вплоть до общемирового. А получение новых клиентов не связано с новым циклом затрат.

В этом случае прибыль от инвестиций выражается в процентной части дохода предприятия. Они часто применяют свои знания для развития проекта, участвуют в анализе и планировании его дальнейшего развития. В первую очередь, вкладывая деньги, он ожидает получения хорошей прибыли. Условия участия вкладчика в венчурном проекте оговорены договором, то есть все важные решения принимаются либо совместно, либо единолично самим автором. Один из принципов венчурного инвестирования — совместное и прозрачное управление и развитие. Но стоит отметить, что большинство вкладчиков ищут максимально выгодные предприятия, у которых более реальные шансы для успешного выхода на рынок.

Многие отечественные компании планировали расширяться на западные рынки и привлекать зарубежных инвесторов, однако сейчас это стало почти невозможным. Создаваемые сегодня в России компании, скорее всего, будут уже меньше ориентироваться на запад. Наметился и ещё один нетипичный тренд – большая часть венчурной индустрии начала перемещаться из калифорнийской Кремниевой долины в другие штаты США и страны мира. Стартаперы все меньше желают размещать в ней офисы и стремятся полностью перейти на удаленку.

Рассказываем, как работают инвестиции, как инвесторы находят проекты для финансирования, как инвестировать самостоятельно и куда еще можно вкладывать деньги. Преимуществом подобного ресурса является то, что ценные бумаги проектов можно купить, не покидая площадки. Они являются регулятором отношений инвесторов и авторов. Сегодня существует возможность получить поддержку у акселераторов – компаний, которые упрощают взаимодействие инвесторов и стартапов, отсеивая слабые проекты и выводя на рынок сильные.

ПИФ можно сравнить с коллективной копилкой или сейфом, куда частные инвесторы складывают свои деньги. Взамен они получают пай — именную ценную бумагу, в которой указан размер их доли в общем фонде. Как пример основания положительных венчурных фондов, можно взять компании Microsoft или Google. В этой статье мы поговорим один из направлений инвестиций под названием “венчур”. Они получили широкую известность на западном рынке (точнее в США). В нашей стране это понятие не так широко распространено.

Это создает благоприятные условия для развития бизнеса в стране. Чаще всего начальные инвестиции предлагают бизнес-ангелы. Это отдельные частные инвесторы, которые оказывают финансовую и экспертную помощь на самых первых этапах развития компании. Если вы ищете деньги на развитие стартапа, банк вряд ли поможет.

Прибылью инвестора может быть роялти с дохода проекта, доля в компании, проценты от займа (p2p-кредитование — например, площадка «Город денег»). Портфельный менеджмент — работа инвестора по повышению стоимости приобретенных стартапов с привлечением ресурсов фонда. Проводится вплоть до выхода венчурной компании из проекта, то есть продажи стартапа. Кроме вышеперечисленных, существует еще много фондов, которые обеспечивают все стадии венчурного инвестирования. Некоторые вкладчики предпочитают действовать напрямую, обращаясь непосредственно в компании, заинтересованные в финансовых вливаниях.

Важно убедить инвестора, что ваша идея жизнеспособна, что её можно реализовать и у неё есть потенциал роста. Для этого нужно подготовиться — проанализировать рынок и описать технологии, которые используете в проекте. По данным исследования «Венчурный барометр», наиболее привлекательными отраслями для инвесторов являются финтех, искусственный интеллект и машинное обучение. Наконец, поиском проектов можно заниматься самостоятельно на конкурсах стартапов, в акселераторах и бизнес‑инкубаторах, в соцсетях и профильных медиа.

На протяжении 1980-х годов в связи с большим количеством первичных размещений акций, а также неопытности многих управляющих венчурных фондов, отдача от венчурного капитала была очень низкой. Венчурные фирмы сокращали издержки, усердно работая, для того, чтобы сделать свои портфельные компании успешными. В Казахстане наблюдается интересная тенденция – местные венчурные фонды стараются вкладываться в стартапы на поздней стадии развития. Кроме того, фонды как правило, создаются под конкретные проекты. Западные санкции повлияли на российский венчурный рынок, пожалуй, больше всего. Из-за банковских ограничений, не позволяющих свободно осуществлять платежи, также сложно создать проект, который одновременно функционировал бы на российском и на международном рынках.

То есть если вы хотите проинвестировать $10 млн на ранней стадии, то инвестируйте их по $100 тыс., тогда вы вложите в 100 компаний. Если вы инвестируете на поздних стадиях, можно разделить их по $3 млн, тогда у вас будет только три компании. Если вы хотите «продать» идею инвестору, то необходимо презентовать ее в нужном свете. Представители венчурного фонда обратят внимание, как на саму идею, так и на сплоченность коллектива, который собирается ее реализовать, а также вашу воодушевленность затеей и верой в ее воплощение.

Но предоставление способа решения локальной задачи, который будет полезен обществу, не будет обладать сопоставимой маржинальностью. Это вовсе не означает, что такие проекты следует игнорировать. Просто они не соответствуют философии венчурных инвестиций. Конкурентный рынок существует по объективным законам, которые вынуждены соблюдать его участники. Тем не менее на самых первых стадиях финансирования компании вправе сохранять в тайне некоторые обстоятельства.

Серьезный удар по состоянию венчурного рынка в РФ нанесли санкции в период после 2014 года, что способствовало оттоку иностранного капитала. В целом, сфера венчурных инвестиций в каждой стране зависит от условий предпринимательской среды. Количество стартапов будет больше, а процент неудач меньше в тех странах, где создан благоприятный фон для бизнеса. Фонд венчурных инвестиций управляет объединенным капиталом многих частных инвесторов и считается одним из самых рискованных видов коллективных инвестиций, наравне с хедж-фондами. Поэтому российское законодательство относит их к инструментам, которые подходят исключительно квалифицированным инвесторам. Один из источников финансирования бизнеса — венчурные инвестиции.

Если инвестор посчитает вашу идею стоящей, то согласится на встречу для обсуждения деталей. Участвуйте активно в жизни стартапов — помогайте, консультируйте, общайтесь, будьте полезными. Стартапы общаются друг с другом, и так ваше имя будет звучать все чаще. Чем больше вы отдаете, тем больше получаете возможностей. Вы должны стать другом и частью семьи стартапа, которому помогаете. Это вознаградится отличными контактами и возможностями.

Для работы с венчурным фондом не нужно особых знаний, это не требует много времени; риски, если сравнивать с другими вариантами, минимальны. Капитал передается в управление, инвестор не контролирует, куда осуществляются вложения. Фонд берет с клиентов комиссию, её размер зависит от суммы вложений, выбранной стратегии, других факторов. Венчурные инвестиции классифицируют по стадии и моменту развития бизнеса.

Инвестор должен обладать достаточным опытом, чтобы предвидеть грандиозный успех стартапа, или распределять вложения таким образом, чтобы прорыв единичного проекта в его портфеле покрывал убытки остальных. Они это делают до того момента, пока они не смогут обратиться к внешним инвесторам, таким как венчурные капиталисты или бизнес-ангелы, и пока не будут иметь за спиной более высокий уровень доверия. Хотя в России инвестиции венчурного капитала составляют более двух миллиардов рублей, по мировым меркам это небольшая сумма. Чаще всего в стартапах участвуют международные фирмы и организации, которые получили государственное одобрение. Это в первую очередь снижает риски, но еще и препятствует процедуре инвестирования.

Главное условие в этом случае – наличие требуемого для проекта капитала. Для осуществления вложений в венчурные фонды и проекты, находящиеся под контролем Правительства Российской Федерации, необходимо быть совершеннолетним гражданином России. Поэтому сегодня в России относительно новым, но очень перспективным направлением являются именно венчурные инвестиции. Многие специализированные фонды готовы помогать вкладчикам эффективно распоряжаться своими средствами и выбирать только потенциально выгодные проекты.

Риски в таком случае будут выше, но и прибыль — больше. В России венчурные фонды очень популярны, так как постоянно увеличивается количество компаний, которые готовы вложить средства в начинающие проекты. Кроме того, существуют настоящие ветераны рынка, которые работают долгое время и полностью заслужили доверие вкладчиков. Старт проекта состоялся в 2008 году, и сегодня его стоимость превышает $35 млрд. Airbnb является одной из компаний, венчурные инвестиции в которую обеспечили получение операционной прибыли.

Перед тем как вкладывать деньги, обязательно стоит провести исследование перспектив и целей проекта. Главным вопросом на этапе переговоров является оценка стоимости проекта. Инвестор и стартаперы должны договориться о стоимости проекта. Синдикаты образуются как на краудфандинговых платформах, так и при посевных фондах.

На этой стадии основатели изучают рынок, создают и тестируют прототип продукта и ищут инвестиции. Инвесторы получают прибыль от вложений в бизнес в виде дивидендов или продажи своей доли как разницы между ценой покупки и продажи. Краудинвестинговая платформа предъявляет определенные требования к регистрации проекта.

С фондом могут начать сотрудничать только зарекомендовавшие себя с положительной стороны и приносящие прибыль стартапы. Самые перспективные могут рассчитывать на поддержку вплоть до выхода на IPO. Приведем несколько историй, иллюстрирующих успешность венчурных капиталистов, которые получили миллиарды долларов прибыли.

Именно такие компании ищут бизнес-ангелы и фонды, чтобы предложить им финансовую, юридическую и другую экспертную помощь. Вместе они начинают работать над достижением общих целей – вывести инновационный продукт/технологию на рынок, завоевать его и заработать деньги. Частных инвесторов, которые действуют от своего имени, называют бизнес-ангелами. Они оказывают не только финансовую, но и экспертную поддержку стартапу, потому что имеют опыт управленческой и предпринимательской деятельности. В России очень популярны такие платформы, как Startup Village, «Открытые инновации», «Российский венчурный форум».

Основное отличие таких инвестиций от обычных скрывается в потенциале проекта. Если рискованное предприятие найдет правильную бизнес-модель для масштабирования, то оно сможет стать крупным игроком рынка, а инвесторов ждет прибыль, иногда в тысячи раз превышающая вложения. В случае с обычными инвестициями вкладчик рассчитывает на стабильный, но не сверхвысокий доход, однако и риски такого предприятия, как правило, гораздо ниже. Из минусов венчурного инвестирования можно назвать высокие риски, необходимость управленческих и финансовых знаний, а также понимание специфики бизнеса. Также венчурный инвестор должен иметь устойчивый психологический профиль, чтобы справляться с частыми случаями убытков.

С этой целью, например, снижают налоги, оказывая положительное влияние на экономику страны. В прошлом году общий объем венчурных инвестиций в технологические стартапы Украины достиг рекордной отметки в 832 миллиона долларов, что на 45% выше показателя предыдущего года. Аналогичный список самых успешных бизнес-ангелов есть и в России. Многие из них не афишируют свои проекты, поэтому мы перечислим лишь самые громкие фамилии. Краудинвестинговые площадки соединяют стартапы и инвесторов с разными суммами денег.

Проекты публикуют отчетность о своей деятельности, что обеспечивает прозрачность вложений. Это один из самых недорогих способов попробовать себя в венчурных инвестициях и начать ориентироваться в этом мире. Венчурные вложения — это, как правило, рисковые вложения, обладающие доходностью выше среднего уровня.

Если бизнес не пойдет, то все венчурные деньги «сгорят». Это вложения, которые отличаются высоким риском, высокой доходностью и маржинальностью – то есть можно много заработать, вложив в стартап небольшую сумму в начале его работы. Если вложиться на более поздней стадии, то доля в компании будет меньше, соответственно, ниже заработок. Выживаемость таких проектов низкая, но те, что «выстреливают», окупают все затраты на остальные проекты. Стоит отметить, что при формировании рынка венчурных инвестиций в России большую роль играло правительство. В то время как в ведущих экономиках мира (США, ЕС, Японии) главными источниками финансирования инноваций являлись пенсионные фонды, страховые организации, промышленные компании и коммерческие банки.

Однако этот недостаток не так уж и страшен, если учесть тот факт, что за среднерыночную стоимость двухкомнатной квартиры можно стать учредителем фирмы, у которой есть шансы в ближайшем будущем повторить успех Tesla. Приведём несколько примеров, с помощью которых можно понять, что такое венчурные инвестиции и как на них заработать деньги. Венчурные инвесторы работают в одиночку или в составе фондов. Обращаться можно, когда существенного пока ничего еще нет, только описание на бумаге.

Стартапы — это частные компании, как правило, в технологической сфере, которые могут достаточно быстро масштабировать свой бизнес и привлекают для этого средства инвесторов. Ваша идея одобрена, вы доказали свою состоятельность и вот вам предлагают заключить договор. Чтобы получить венчурный капитал, вам необходимо обзавестись грамотным юристом, который оценив договор, разъяснит все нюансы и расскажет о подводных камнях. Следующий этап – создание финансовой модели будущего предприятия. Вы, как далеко смотрящий руководитель, должны составить отчетность о доходах и расходах на ближайшее несколько лет.

Сотрудничество с ними имеет массу преимуществ, поэтому венчурные инвестиции в будущем станут весьма популярными и обретут значительного распространения, а возможно, и трансформируются в интернет инвестиции. Путь развития венчурных инвестиций в России не самый простой, но создаются условия для улучшения ситуации. Уже работают специальные фонды, которые оказывают поддержку вкладчикам. С их помощью можно избежать рисков и увеличить свой доход.

Главным же недостатком такого способа финансирования для молодых проектов является то, что венчурные инвесторы обычно получают долю в компании. Таким образом, они имеют право на часть будущей прибыли, получают голос при принятии решений и влияют на дальнейшее развитие проекта. С другой стороны, венчурный инвестор привносит в стартап свой опыт, связи, навыки управления бизнесом, что зачастую становятся подспорьем и дает толчок к эффективному развитию. Венчурный капитал, как правило, ассоциируется с инновационными компаниями.

Приличный VC-фонд активно работает с проектом в одном направлении — старается увеличить его стоимость. В широком смысле инвестиции можно поделить на прямые и непрямые (портфельные). Они различаются степенью влияния инвестора на развитие проекта. Если он принимает стратегические решения, участвует в оперативном управлении, привлекает партнеров, контрагентов — это прямое инвестирование. Если роль инвестора сводится только к финансированию стартапа, он не вмешивается в бизнес-процессы, тогда можно говорить о портфельном инвестировании.

Можно выбирать хорошо знакомые отрасли или те, в которых никогда не участвовали. Качественные проекты есть на акселераторах, в венчурных фондах, у друзей и знакомых. Вложения в развивающийся бизнес, помощь стартапу неоднозначна, перспективы непонятны. Но как заманчиво получить быструю прибыль, ведь это проще, чем копить годами. Давайте посмотрим, что привлекает инвесторов и какие проблемы их ждут.

Но какие-то компании выживут, а какие-то принесут вам $100 дохода на 1 вложенный цент, и они могут окупить все ваши остальные инвестиции. Инвесторы, перед тем как вложить свои деньги в стартап, тщательно анализируют компанию и сферу ее деятельности. Часто они отдают предпочтение фирмам, которые намерены работать в отраслях бизнеса, знакомых вкладчику. Этот костяк команды создает базу продукта и его представление для потребителя. Такие сотрудники, как маркетологи, дизайнеры, бухгалтеры и юристы, не так значимы для инвестора, так как их можно достаточно легко заменить, не нанеся вред проекту.

Недоработки законодательства в этой области были подвергнуты серьёзной критике. Однако, в отличие от США, эти страны становились более зависимыми от центрального банка и от оценок всемирно известных учёных, чем от распылённого метода расстановки приоритетов правительством и частными инвесторами. В основном, инвесторы вкладывают деньги через венчурные фонды. В 2020 году на них пришлось 75% финансирования стартапов. Фонды собирают деньги с нескольких инвесторов, а затем распределяют их между потенциально успешными проектами. Однако у российских организаций довольно высокий порог входа — от $500 тыс.

Белорусский рынок венчурных инвестиций нестабилен, взлеты и падения происходят постоянно. Из-за политической нестабильности в стране инвесторы меньше стремятся вкладываться в ее стартапы, а квалифицированные кадры покидают страну. В России действуют и федеральные институты развития – «Фонд Сколково», Фонд Содействия и Фонд развития интернет-инициатив. Фонды также создаются в рамках совместной федерально-региональной программы, при этом половина бюджета – это частные средства, а остальные 50% делятся между федеральным и региональным бюджетами. Региональные власти также поддерживают инновационные стартапы. – этим занимаются, например, Инвестиционно-венчурный фонд Республики Татарстан, Moscow Seed Fund и «Фонд предпосевных инвестиций» в Петербурге.

Для российских инвесторов, соответственно, тоже появились сложности по инвестированию в высокотехнологичные иностранные компании. Я привела этот источник для поиска венчурных проектов, хотя он напрямую не связан со стартапами. На IPO выходят уже занявшие на рынке свою нишу компании и нуждающиеся в дополнительном финансировании. Причем это могут быть как традиционные, так и инновационные предприятия с совершенно уникальным продуктом или услугой, которые прошли первые стадии инвестирования и находятся на завершающем этапе. Инвестировать деньги в перспективные проекты может как предприниматель, так и частное лицо.

В основном в стартапы страны вкладываются инвесторы из США. В целом эксперты дают позитивные прогнозы по поводу будущего венчурных инвестиций в России, однако рынок ещё долго будет находиться под влиянием мировых событий вроде западных санкций. Есть те, которые вкладываются на начальном этапе и за относительно небольшие деньги получают долю в компании. Другие же инвестируют огромные суммы в действующие компании с многолетней историей, налаженным сбытом и клиентской базой, нуждающиеся в увеличении мощностей.

Например, инвестициями занимаются банки и инвесткомпании. Они используют деньги вкладчиков и торгуют на рынке ценных бумаг, зарабатывая на марже — разнице между суммой покупки и продажи акций, облигаций или векселей. Инвестировать может любой человек, но торговать на бирже самостоятельно не получится. Для этого нужен посредник, у которого есть лицензия Банка России на биржевую торговлю. Им может быть брокер, доверительный управляющий или управляющая компания, если деньги будут вкладываться в паевые инвестиционные фонды.

Причина этому в том, что для инвестирования необходимо наличие свободного рынка. А такие условия в нашей стране сложились только после отказа от социалистического уклада экономики. Активизация внедрения инновационных решений выступает в роли источника формирования системы их финансирования на новых принципах. При этом отметим, что доля венчурных инвестиций в России в общемировом объеме достаточно мала.

– Обязательное требование к инвестору на обладание компетенциями в той сфере, в которой работает инвестируемое им предприятие. Инвестиции, вкладываемые в офлайн-бизнес, определяются уже не как венчурные, а как частные (Private Equity). Главная причина повышенного внимания к венчурным инвестициям заключается в большом потенциале к расширению и масштабированию бизнеса. Почему в Кремниевой долине создается стартап за стартапом? Можно говорить про инвестиционный климат, их умение не обращать внимание на сложности, в том числе принимать провалы, и т. А причина в том, что там собралось большое количество людей, которые стартовали, делали и ошибались, и так по кругу.

Здесь главное — тщательно все проработать и составить четкую стратегию развития предприятия. Это необходимо сделать, ориентируясь на ситуацию на фондовом рынке. Отлично будет, если вы найдете сферу, которая еще никем не занята. Кроме того, можно взять абсолютно новое направление, которое еще не известно потребителю и будет смелым и инновационным. Проще всего помогать своим друзьям, знакомым, увлеченным перспективным проектом.

Акции стартапов нельзя приобрести на фондовом рынке, так как стартапы не являются публичными компаниями. Они привлекают деньги через венчурные фонды, бизнес-ангелов и краудинвестинговые площадки. Венчурные инвесторы получают долю в стартапе и шансы на ее выгодную продажу.

По оценке аналитиков половина стартапов просуществует не более пяти лет. Поэтому такие вложения обладают самым высоким риском, но и способны принести максимальную выгоду. Уменьшить потери можно, если вкладывать деньги в компании, которые уже растут. Но здесь потребуются большие вложения, и сверхдоходов практически никогда не бывает.

Инвестиции в проекты от того, что они уже на последней стадии венчурного инвестирования, не становятся менее рискованными. Поэтому считаю, что IPO – неплохой вариант участия в научно-техническом прогрессе. Проекты, которые предлагают инновационную идею, высокую потенциальную доходность и риск потери капитала, называются венчурными. А люди, которые не боятся вкладывать в них деньги, – венчурными инвесторами. Чем в более ранние стадии вы инвестируете, тем больше вы должны создавать резервов.

В свое время такие проекты, как Uber, FB и подобные стали гигантами венчурной сферы. Одним из таких инструментов являются венчурные инвестиции (venture в пер. c англ. рискованный, авантюрный). Давайте подробнее разберемся, что же они из себя представляют.

Придется уделять процессу полноценное время — вряд ли получится заниматься венчурными инвестициями в режиме хобби. Оказалось, что Россия опережает другие страны только по одному показателю — динамика внутреннего рынка. Для сравнения, Индия обгоняет общемировые метрики по всем характеристикам — там наилучшая почва для стартапов. Что касается российского венчурного рынка, всего, по данным РВК, в 2019 году активность проявили 89 бизнес-ангелов, которые заключили в общей сумме 170 сделок. Рассмотрим подробнее, как работают венчурные инвестиции и кому они подходят.

В 1960-х и 1970-х годах венчурные фирмы сфокусировали свои вложения главным образом на компаниях на начальной стадии развития и на стадии расширения. Как правило, эти компании использовали достижения в электронных и информационных технологиях, а также в области медицины. В результате венчурное финансирование стало синонимом финансирования технологий. В 1974 году венчурные фирмы пережили временный спад из-за того, что рухнула фондовая биржа, и, естественно, инвесторы настороженно относились к этому новому типу инвестиционного фонда. Показатели 1978 года стали рекордно высокими для венчурного капитала. Доходы этой индустрии в 1978 году составили 750 миллионов долларов.

Кроме того, есть неденежная причина, по которой инвесторов тянет в венчур. Так, инвестиции в металлургический завод дают только прибыль. Инвестиции в Tesla или SpaceX дают прибыль и причастность к инновационному бизнесу. А крупные инвестиции в подобные компании превращают инвестора в рок-звезду венчурного мира. Венчурные инвестиции являются самым высокодоходным активом в мире, а успешные венчурные инвесторы плотно сидят в списках Forbes.

Если весь ваш капитал эквивалентен этой сумме, то стоит перед вложением провести тщательный анализ, так как венчурные сделки считаются одними из самых рискованных. Рекомендуется выделять на их заключение не более 5–10 % от общего объема портфеля. Обычно это происходит на конкурсах и мероприятиях для стартапов. Наиболее распространённым мероприятием является акселератор.

Существуют также клубы инвесторов (Московский клуб инвесторов, InvestPeople, Rusinvest), которые помогают подбирать подходящие проекты, а также курируют сделки за проценты. В таких клубах есть возможность участия в синдицированных сделках, когда объединяются несколько инвесторов. Порог входа в клуб гораздо ниже, но уровень участия в процессе намного выше, чем в случае с фондом. Оно предусматривает личные встречи, презентации, деловые поездки и бизнес-игры.

Если инвестор вложится в несколько компаний, и хотя бы одна из них выстрелит и окупит то, что вложено в остальные, это уже победа. Это рискованные инвестиционные фонды, управляющие объединенным капиталом нескольких частных инвесторов. Продукт выходит на рынок, и уже можно понять, насколько он конкурентоспособен.

Венчурные инвестиции — явление в РФ довольно новое, но всё же динамично развивающееся. Благодаря ему можно неплохо зарабатывать тем, кто желает вкладывать свои средства в потенциально выгодные компании. Когда деньги вкладываются для выполнения определенного действия, реализации одной, конкретной цели. Целевая поддержка может предназначаться, например, для замены вышедшего из строя дорогостоящего оборудования. В обмен компании предоставляют место в совете директоров, крупный пакет акций или другие преференции. В этом заключается их отличие от бизнес-ангелов, вступающих в игру на стадии формулирования основной идеи.

Причем кредит может быть только деньгами и под проценты, а вот заем можно получить и в виде имущества. То есть если упростить, то ссуда — это про имущество, а кредит — это про деньги. Выдать деньги по договору ссуды нельзя, данная сделка будет истолкована как договор беспроцентного займа. Людям в некоторых случаях можно не платить НДФЛ, если доход получен от купли или продажи зарубежных акций и налог уплачен другой стране.

Будучи опытным игроком в конкретной инвестиционной сфере, венчурный инвестиционный фонд сразу же отмечает достойные идеи и, если усилия того стоят, берется за их реализацию. Все, что необходимо для сотрудничества с венчурным инвестором – иметь хорошую идею и составить грамотный бизнес-план. Венчурный фонд — инвестиционный фонд, который занимается финансированием высокорискованных проектов – стартапов. Такой фонд вкладывает средства в компанию, всячески поддерживает ее развитие и в последующем продает свою долю или акции, когда стоимость компании значительно возрастает. При грамотном вложении средств инвестор работает сразу с несколькими стартапами. Он сразу готов к тому, что не каждый проект сможет принести прибыль.

Задачей фонда является формирование единого инвестиционного портфеля для вложений в большое количество стартапов. Главная отличие фонда от бизнес-ангелов — использование для инвестиций собственных и частных средств. Преимущество их деятельности заключается в возможности ведения рискованной деятельности на законодательном уровне, включая кредитование компаний.

В 1983 году произошёл бум — американский фондовый рынок резко увеличился, а число первичных размещений акций на бирже впервые за всю историю Соединённых Штатов превысило 100. В этом же году была основана большая часть крупнейших и самых успешных фирм, функционирующих сегодня. Из особенностей венчурного инвестирования можно определить взгляд со стороны инвестора на новые проекты, прибыльность и рискованность подобных операций.

Из статьи вы узнаете, какие проекты можно называть венчурными, сколько длится средняя инвестиционная сделка, и на какую доходность рассчитывают инвесторы. Также вы поймете, насколько этот вид деятельности подходит именно вам. Чаще всего инвесторы вкладывают деньги в бизнес через венчурные фонды, например My.Games, Venture Capital, Восход. Подробный обзор российских инвестиционных фондов делали в другой статье. В 1980 году законодательство позволило пенсионным фондам инвестировать в альтернативные виды капиталов, такие как стартапы.

Самыми популярными в настоящее время считаются инвестиции в высокотехнологичный бизнес, интернет-технологии, сферу обслуживания. Инвестициями могут заниматься как успешные бизнесмены, которые достигли всего в своей отрасли, но хотят большего, так и начинающие инвесторы со свободным капиталом. По мнению многих экспертов, венчурные фонды возвращают до 25–35 % от объема инвестиций, сделанных на перспективу в 7–10 лет.

Венчурные капиталисты могут быть универсальными или узкоспециализированными инвесторами в зависимости от своей инвестиционной стратегии. В отличие от венчурных фирм, которые инвестируют только в компании на ранних стадиях, венчурные капиталисты вдобавок к этому инвестируют в компании на различных стадиях делового жизненного цикла. В качестве альтернативы венчурный капиталист может помочь в слиянии и поглощении другой компанией, обеспечивая ликвидность и выход учредителям компании. В конце 1990-х произошёл бум всемирно известных венчурных фирм, находящихся на Сэнд Хилл Роуд — в Менло-Парк (Калифорния). Было проведено огромное количество крупных IPO, и решающим фактором для получения выгод от этих IPO был доступ к «дружественным и семейным» акциям. Венчурные инвесторы начали искать пути снижения высокого уровня обязательств, которые они давали венчурным фондам.

Тем не менее в Россию и близлежащие страны венчурная тенденция пришла совсем недавно и пока широкого распространения не имеет. В 2018 году опрос российских инвесторов показал, что самыми перспективными областями для вложений они считают искусственный интеллект, machine learning и финансовые технологии. Мнения инвесторов разошлись в оценке будущего проектов, связанных с блокчейном и криптовалютами, но большинство полагает, что ICO-бум пойдет на спад. Получить венчурные инвестиции могут те проекты, которые будут активно и с большим оборотом развиваться в ближайшие пять лет.

Венчурный проект объединяет создателей технологий и инвесторов. Благодаря ему стартапы находят финансирование и могут от простой идеи пройти путь к мировому успеху. Как в свое время сделала крупнейшая социальная сеть — Facebook (Meta, признана в России экстремистской организацией). Кроме этого, отмечен интерес к медицине и фармакологии.

Впрочем, могут быть и исключения — если обе стороны пришли к соглашению о других условиях и прописали их в договоре. Юридически корректное объяснение терминов «кредит» и «заем» есть в гл. Но если просто, то кредит можно взять только в банковской или другой кредитной организации.

Если вложить все средства в только зародившийся бизнес, то можно потерять все деньги при неудаче. Например, инвестиции в стартап, занимающийся разработкой приложения, являются очень рискованным решением, однако успех приложения по окончании может в разы окупить вложенные средства. Сервис объявлений Авито также является примером венчурного проекта. Сейчас он находится в топе самых дорогих компании России. Объёмы венчурных инвестиций в США бьют рекорды каждый год. В 2021 году американские стартапы привлекли $329,8 млрд венчурных инвестиций против $166,6 млрд годом ранее, следует из информации PitchBook.

На сегодня это самый крупный российский венчурный клуб, поясняет Синюшин. Константин Синюшин поясняет, что можно существенно снизить риски за счет синдикации сделок, то есть вкладывать, например, по $5 тыс. Инвесторы получат меньше денег на каждого, зато они смогут поделить свои вложения на несколько проектов.

Помимо экстраординарной прибыли, которую венчурные инвесторы получают в случае, если угадали «единорога», дополнительной мотивацией для них выступает драйв от участия в проекте. Ведь они становятся патронами начинающего инновационного бизнеса, а значит, это возможность менять мир. Благодаря их участию человечество вскоре может увидеть очередные «Амазон» или «Теслу», а значит, эти люди могут вписать себя в историю. По статистике, 20% всех стартапов терпят неудачу к концу первого года, 50% к концу пятилетки и 70% в десятилетний период. Так как риски в венчурном сегменте гораздо выше традиционных инструментов, венчурный инвестор обычно делает ставку сразу на несколько десятков компаний.

Обычно венчурные инвесторы вкладывают сразу в большое количество бизнесов — один из них выстрелит, и прибыль от него покроет убытки от неудачных проектов. В последнем исследовании Национальной Ассоциации Венчурного Капитала говорится, что большая часть венчурных капиталистов (69 %) прогнозирует рост венчурных инвестиций в США до 20—29 миллиардов долларов. Канадские компании часто связаны с американскими фирмами, но они основали и много независимых венчурных фондов. Эту модель впервые успешно применили фонды Кремниевой долины в 1980-х гг.

Небольшие фирмы обычно процветают и терпят крах вместе со своими первоначальными промышленными контрагентами. Инвестиции через венчурные фонды занимают более 70% общего рынка финансирования стартапов. Фонд собирает средства инвесторов, вкладывает их в несколько проектов на определенный срок, после выплачивает прибыль в соответствии с долей вложений. Общим знаменателем во всех этих видах венчурного инвестирования является то, что венчурные капиталисты — это не пассивные инвесторы. Они проявляют активный и надлежащий интерес к консультированию, руководству и развитию компаний, в которые они инвестировали.

Рассмотрим этапы инвестирования в высокорискованные проекты. В это время проект еще не может заинтересовать крупных игроков, а за счет частных инвестиций получает старт в развитии. Главная характерная черта бизнес-ангелов – личная заинтересованность в предложенной идее.

Венчурный инвестор — это частное лицо, корпорация или фонд, работающий в сфере венчурных инвестиций. Корпорация и фонд представляют из себя разные юридические образования — корпорация является более широким понятием. Часто фонд и управляющая им компания выделяются в рамках корпорации. По словам Марка Састера, управляющего венчурным фондом Upfront Ventures, его матрица показателей для ранних этапов венчурного инвестирования выглядит как «1/3, 1/3, 1/3». Он ожидает, что одна треть его инвестиций будет полной потерей, вторая треть частично вернет вложенную сумму, а оставшаяся треть принесет львиную долю прибыли. Венчурный инвестор обладает свободой распоряжаться финансами по своему усмотрению и брать на себя высокие риски — он изначально понимает, что большинство стартапов, в которые он вкладывает, не оправдает себя.

Они уже купили товар по установленной цене или сделали предзаказ. Пилотная версия продукта — это вариант продукта, который готов к массовым продажам. Он позволяет собрать обратную связь от потребителей и выявить недостатки, чтобы их исправить. Демонстрационная версия продукта — это прототип, который способен выполнять основную функцию и доказывает, что ваша идея осуществима.

Также, когда бизнес традиционный, невозможно произвести его экспансию за рубеж. Тогда предприниматели обращают внимание на венчурные проекты. Но самым популярным и удобным вариантом для них обычно является соинвестирование в рамках венчурных фондов.

Из этого следует, что венчурные инвестиции в России еще не достигли мирового уровня развития. Инвестиции в недавно созданные компании, так называемые стартапы, отличительной особенностью которых является высокий уровень риска, но в то же время и хорошая прибыль, называют венчурными. Стоит отметить, что для получения денежных средств проект уже должен иметь готовый продукт. Сфера инновационных технологий чаще всего получает венчурные инвестиции, являясь самой высокодоходной и перспективной. Эти вклады имеют четкую целевую направленность и предоставляются компаниям под конкретные цели, которые прописаны в контракте. Они совместно проводят экспертизы, планируют и рассчитывают потенциальные риски и прибыль, кроме того, активно ведут консультации во время деловых встреч.

Например, в случае с салоном красоты при расширении на другой регион или материк возникают различные проблемы, требующие решения. А вот венчурные инвестиции в компанию, создавшую перспективный востребованный программный продукт, способствуют быстрому формированию клиентской базы, не имея фиксированной физической привязки к определенному месту. Далее нужно определить доступную долю для нашего проекта.

Такая транзакция на рынке называется вторичной, то есть акции покупаются у других инвесторов. К сожалению, сегодня нет должного распространения таких инвестиционных компаний – в глубинке вряд ли встретишь венчурный фонд. Москва в этом плане шагнула значительно дальше и венчурных инвесторов в основном стоит искать в столице. В нашей стране наблюдается острая нехватка частных инвесторов. Большая часть вкладчиков выбирает развитые фирмы, которые могут обеспечить определенные гарантии дохода. В России существует база стартапов, где авторы размещают презентацию своего продукта и могут запросить финансовую помощь.

Начать инвестировать во время IPO, когда компания публично продает свои акции, либо на раннем этапе стартапа в роли бизнес‑ангела. Однако на этой стадии суммы инвестиций должны быть выше. Когда эта цель будет достигнута, частный инвестор сможет выйти из проекта, продав свою долю стратегическому инвестору, который владеет блокирующим пакетом акций. Кроме того, он должен обеспечить среднюю доходность за весь цикл инвестиций на уровне около 25% годовых.

Оценка компании на Series А была в тысячу раз меньше и составляла $24,5m. Запустился в 2009 году, сегодня работает в семидесяти шести странах мира. Акции Uber торгуются на бирже, а капитализация компании составляет $64b.

Многие инвесторы видят в венчурах возможность менять мир к лучшему и способствовать прогрессу, а также познавать мир и прокачивать собственные навыки. Венчурный рынок меняется молниеносно, и эта статья написана с учётом всех самых свежих мировых тенденций 2022 года. Более детальные маркетинговые исследования и оценка эффективности проекта.

Такое стремление таит в себе повышенную степень риска, так как необходимо подтверждение востребованности производимого продукта на конкретном рынке. При этом на практике третий вариант очень трудно реализовать, поэтому люди, делающие венчурные инвестиции, играют на долгосрочную перспективу. Фонды венчурных инвестиций формируются из различных источников, которые можно условно разделить на две основные категории – формальные и неформальные. В отличие от классических биржевых инструментов инвестирования порог входа в венчуры довольно высок и составляет для частного представителя 15–20 тысяч долларов. Венчурные инвестиции предполагают вложение финансов в стартапы, занимающиеся передовыми разработками. Они характеризуются высокими рисками и в то же время многократной доходностью.

Кроме того, немало крупных компаний запустили собственные венчурные фонды для финансирования стартапов. В их числе мировые гиганты Nike, Microsoft, American Express и другие. Около четверти венчурного капитала сосредоточено в интернете. Венчурные фонды реже инвестируют в новые «сырые» отрасли, с неизвестными потребностями рынка и в то же время в зрелые отрасли с низкими темпами роста.

С 2011 по 2013 год в стране фиксировался низкий уровень инновационной активности малого бизнеса. При этом точный анализ параметров инвестирования затруднен по причине высокой степени непрозрачности рынка венчурного капитала. Главной проблемой для инвестора является невнятная стратегия развития стартапа, то есть сформулированных сроков и перспектив для продажи доли в компании и фиксирования прибыли. Следовательно, при вложениях в такие предприятия происходит слияние интересов носителей технологий и источников финансирования.

Эта народная мудрость в полной мере описывает процесс получения большой прибыли. Чем выше риски потери инвестиций, тем больше награда за них в случае победы. Несмотря на сложную для страны обстановку, местные стартапы продолжают привлекать финансирование, а украинские венчурные фонды продолжают инвестировать в перспективные компании. Продолжает увеличиваться количество венчурных инвестиций в стартапы Индии и Латинской Америки.

Потом прошло время, компания что-то сделала на деньги инвесторов и приобрела новую ценность. Соответственно, и цена за акцию теперь стала $1, компания выросла в 100 раз, значит, и ваша акция теперь стоит $1. Потом компания снова подняла деньги, снова удачно их «отработала» — и теперь акция стоит $100. Значит, у тех, кто покупал акции по $1, доля стоит в 100 раз больше, а у тех, кто по 1 центу — в 10 тыс. В состав венчурного фонда входят специалисты с многолетним опытом в экономической и инвестиционной деятельности. Они не только могут оценить достойна та или иная идея денежных затрат, но и умело помогают организаторам проекта довести его до стабильной работы.

Оптимальная доходность обеспечивается, если в инвестиционном портфеле не менее десяти различных проектов. Выбирая, куда инвестировать, рекомендуется обращать внимание на возможность масштабирования нового бизнеса, позитивную юнит-экономику, хорошо налаженную систему принятия решений, отстроенные процессы их воплощения. Даже неочевидно прибыльные, но хорошо выстроенные при отличной организации процесса идеи могут вывести компанию на высокую прибыль. Вложение осуществляется в уже существующую компанию, продукция которой принята рынком, есть рост спроса. Деньги инвесторов идут на расширение или развитие производства, внедрение идей, выпуск новых видов продукции, закупку оборудования, другие цели. Компания обычно уже зарегистрирована на рынке, тестирует свою деятельность, но для дальнейшей работы ей необходимо дополнительное финансирование.

Частным инвесторам ввиду малого капитала придется сфокусироваться на посевной и ангельской стадиях проекта, когда риски максимальны. До того как начать инвестировать, потребуется уделить время накоплению знаний и погрузиться в специфику бизнеса. Первые шаги в венчурных инвестициях лучше делать совместно с опытными бизнес-ангелами. Самый простой и очевидный способ — инвестировать небольшие суммы в стартапы знакомых.

Понятно теперь, почему инвесторы, когда-то вложившие деньги в инновационные идеи этих компаний, не покидают списка самых богатых людей Forbes. Представьте, что вы, ваши родители, дедушки и бабушки и еще несколько поколений родственников всю жизнь пользовались свечами для освещения комнаты. Вдруг появляется чудак, который показывает вам какой-то стеклянный предмет и утверждает, что его эффективность и безопасность в разы выше. – Большой размер первоначального капитала для инвестирования.

Как правило, венчурными инвесторами становятся паевые инвестиционные фонды, венчурные фирмы или частные инвесторы. Как мы видим, венчурные инвестиции являются отличным способом получения высокой прибыли. Выступая спонсором новых инновационных проектов с высокой степенью риска, можно увеличить свой капитал.

Таким образом, решение о начале венчурных инвестиций в проект на какой–либо стадии реализации зависит от вашего желаемого уровня доходности, готовности к риску и наличия средств. Венчурные инвестиции – это вложение средств в бизнес на этапе проекта при условии высокой доходности в случае его успеха. Случаев продажи успешных стартапов крупным международным компаниям у местных венчурных фондов пока нет. Инвесторы не опасаются вкладывать крупные суммы в относительно молодые стартапы.

Чаще всего инвесторы приобретают небольшую долю в компании, но при этом не участвуют в её управлении. Их основная цель – получение прибыли и существенное преумножение капитала. Такие кредиторы также могут помочь в подборе проектных команд, проведении экспертиз и привлечении необходимых для реализации проекта ресурсов. Даже убыточные предприятия, в которые были вложены сторонние средства, могут принести инвестору прибыль, например, при продаже корпоративных акций или своей доли другим бизнесменам либо инвесторам поздних стадий.

По сути, венчурные фонды своеобразные конвейеры по производству стартапов. Они одну за другой находят удачные бизнес-идеи, непременно обещающие ошеломительную прибыль в перспективе, вкладывают свои средства и активно вникают в становление компании. После того, как бизнес расцветает, инвестиционная компания выходит из него, получив прибыль и вкладывает ее в другие рискованные и инновационные проекты. Венчурными называют инвестиции в особо рисковые проекты. Такими вложениями занимаются отдельные лица и фонды венчурных инвестиций, государственные и частные. Цель прямых венчурных инвестиций — заработать сверхприбыль на инновационных проектах (стартапах).

Например, в случае с парикмахерской весьма сложно и дорого открыть вторую такую же в другом городе и тем более стране или континенте. Иное дело — быстрорастущая социальная сеть, которая не имеет физической привязки и способна охватить глобальную мультиязычную аудиторию. Как правило, речь идет об инновационных стартапах, представляющих технологические отрасли, такие как разработка ПО, облачные вычисления, искусственный интеллект и биофарма. Как обратиться к инвестору или в фонд и что написать в письме, разобрали в отдельной статье.

Ценятся проекты, где есть уникальные технологии или алгоритмы, которые защищены патентом или получат защиту в ближайшее время. Рынок должен динамично расти или иметь тенденцию к росту. Например, сейчас к стремительно развивающимся отраслям относятся электромобили, заменители молочных и мясных продуктов, «зелёная энергетика» и онлайн-образование. В проекте должно быть минимум два человека, которые способны создать продукт и продать его.

Можно стать бизнес–ангелом, участвоать в краудфандинге, венчурных фондах, стать со–инвестором венчурного фонда. Российское государство, несмотря на отсутствие на данный момент правовых актов, регулирующих венчурную сферу, является активным участником рынка. Это делается для того, чтобы обезопасить частных инвесторов от излишних финансовых рисков и затрат.

В интернете их достаточно много, поэтому предварительно надо изучить правила игры на каждой из них. Никакой гарантии возврата средств нет, но площадки разрабатывают свои системы отбора, поэтому совсем уж безнадежные проекты через нее не проходят. Краудинвестинг – это специальная платформа коллективных инвестиций, на которой встречаются желающие вложить деньги в рискованные, но перспективные проекты, и компании, нуждающиеся в первоначальных инвестициях. Мы уже разобрались, что такое венчурные инвестиции и зачем они нужны, теперь остановимся подробнее на достоинствах и недостатках этой разновидности инвестирования. Два года назад был запущен проект массовых выплат самозанятым Platinum. Теперь, когда у вас $10 млн проинвестировано в 100 компаний на ранней стадии, 80% этих компаний, скорее всего, умрут.

Пять лет назад группа компаний Mail.ru вложила немалые финансы в «Ситимобил», который к тому моменту работал на рынке уже более 12 лет. Это вложение нельзя отнести к венчурному инвестированию, так как главной задачей корпорации было получение полного контроля над поглощаемым предприятием. Ищите нужные связи, смотрите вокруг себя, изучайте проекты, инвестируйте и учитесь на собственном опыте.

Читая обращение, инвестор должен чётко понимать, в чём заключается потенциал вашей компании стать успешной и как кредитор может на этом заработать. Отечественные VC-фонды заинтересованы не столько в деньгах, сколько в компетенции. Может так случиться, что возникнет необходимость в переоформлении компании в акционерное общество. Договор с фондом обычно подписывается в офисе компании или удаленно. Инвесторы не обходят стороной и бизнес, занятый в новых сегментах экономики, отличающихся от традиционных. При этом популярностью пользуются стартапы, приносящие несомненную пользу клиентам.

Так у людей появился опыт, и каждый раз он себя оправдывает. В новый стартап приходят люди, которые делали уже что-то похожее, и каждый раз у них получается все лучше. Если денег мало, а заработать хочется, то лучше заходить в фонды. Все материалы на данном сайте взяты из открытых источников — имеют обратную ссылку на материал в интернете или присланы посетителями сайта и предоставляются исключительно в ознакомительных целях. Администрация сайта ответственности за содержание материала не несет.

Об этом говорит то, что больше половины финансирования в прошлом году пришлось на раунды объемом от 100 миллионов долларов. Ожидаемо больше всего средств было внесено в проекты, занимающиеся созданием программного обеспечения. Ожидается рост популярности инвестиционных клубов, так как с их помощью инвесторам легче вкладываться в проекты – они меньше рискуют и нет необходимости самим обладать экспертизой. Заметно и расширение отраслей, когда IT-компании финансируют стартапы других сфер, например, агропромышленной, если это перспективно и может быть выгодно продано другому инвестору. Вместе с тем, по сравнению с предыдущими годами сократилось инвестирование в финтех-проекты.

Форекс обучение в школе Бориса Купера, переходите по ссылке и узнаете больше — https://boriscooper.org/.